近日，花旗、大和、瑞銀和野村等機構相繼發布百度三季度業績前瞻，均維持「買入」評級。機構預計，百度三季度AI雲基礎設施收入按年增長90%至99%，較二季度50%的增速明顯加快。 其中，花旗預計三季度該業務收入按年增長99%至83.5億元人民幣，四季度按月再增14%；大和指出，大型客戶已通過多年期預付合約鎖定GPU產能，進一步提升需求能見度。 估值方面，瑞銀指出，百度當前市值低於其淨現金及投資總額。多家機構將首次派息預期、崑崙芯分拆上市進展列為後續重要催化劑。據FactSet數據，覆蓋百度的36家機構中，30家給予「買入」評級。