SK集團正考慮在日本建設芯片工廠，並謀求與鎧俠深化合作。SK集團會長崔泰源透露，雙方可能在日本聯合生產NAND閃存，並進一步推進供應鏈協調和聯合研發。若合作落地，SK海力士與鎧俠的NAND市場份額合計將超過三星電子，全球存儲芯片競爭格局或迎來新的變化。

9月2日，據報道，崔泰源本周訪問東京期間時表示，與鎧俠聯合生產是「選項之一」。他稱，日本在風險管控和文化契合方面「極具吸引力」，SK集團已收到多個日本地方政府的招商提案，但尚未透露具體選址。

崔泰源還表示，如果SK海力士能夠被納入鎧俠未來戰略，「我們隨時準備成為合作伙伴」，並以鎧俠與閃迪現有的生產合作關係作為參考。雙方潛在合作領域還包括供應鏈協調和聯合研發。

目前，鎧俠與閃迪在日本聯合運營NAND工廠，但雙方仍獨立銷售產品。崔泰源同時暗示，如果雙方無法建立更深層次的合作關係，SK不排除退出對鎧俠現有投資的可能性。與此同時，報道稱SK集團也在探索收購日本半導體材料和設備企業，進一步擴大在當地半導體產業鏈的佈局。

SK海力士與鎧俠深化合作，NAND市場或迎「大洗牌」

SK海力士與鎧俠既是NAND市場上的競爭對手，也是鎧俠的重要間接投資方，這一雙重身份使雙方關係頗為微妙。

SK海力士此前通過貝恩資本牽頭成立的特殊目的公司（SPC），參與收購東芝存儲器業務。今年8月，該SPC以14.19%的持股比例成為鎧俠最大股東；SK海力士持有可轉換為SPC大部分投票權的證券，因此具備一定的潛在影響力。

不過，現行協議規定，未經鎧俠同意，SK海力士在2028年前不得直接或間接持有鎧俠15%或以上的投票權。這意味着，短期內SK海力士進一步提升對鎧俠控制力仍受到限制。

雙方若進一步深化合作，全球NAND市場的競爭格局或將發生明顯變化。

據Counterpoint Research數據，2026年第二季度，三星電子以25%的市場份額位居NAND出貨量第一，SK海力士以22%排名第二，鎧俠以14%排名第三。若簡單合併計算，SK海力士與鎧俠的份額達到36%，明顯高於三星。

HBM利潤外溢，押注下一代存儲

這一佈局也與SK海力士近年來在HBM領域的快速增長有關。半導體工程教授Lee Jong-hwan認為，SK海力士可能正試圖將HBM領先地位帶來的利潤和信心，轉化為進一步爭奪存儲器市場的動力。

與此同時，SK海力士還在與美國閃迪合作開發高帶寬閃存（HBF）的全球標準。這項新興技術通過堆疊NAND芯片提升性能和容量，其架構與HBM存在一定相似之處。鎧俠與閃迪長期保持合作關係，也可能為SK海力士參與HBF技術開發提供額外的戰略協同。

Lee Jong-hwan指出，隨着AI產業從模型訓練逐步轉向推理應用，對高容量NAND存儲的需求有望進一步增長，並可能為HBF打開新的市場空間。相比三星橫跨存儲、代工和消費電子等多個業務領域，SK海力士能夠將更多資源集中於存儲芯片，這也可能成為其進一步挑戰三星的重要優勢。