盤前市場動向
1. 8月17日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨升跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.16%，標普500指數期貨漲0.12%，納指期貨漲0.52%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.10%，英國富時100指數漲0.21%，法國CAC40指數跌0.13%，歐洲斯托克50指數漲0.30%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.59%，報81.95美元/桶。布倫特原油漲0.80%，報89.23美元/桶。
市場消息
美股迎「零售財報周」：沃爾瑪(WMT.US)領銜登場，市場押注聯儲局9月按兵不動概率超70%。在經歷了充滿通脹擔憂以及對聯儲局下一步動向疑問的一周後，投資者迎來了一個相對平靜的五天周期。大型綜合超市和其他主要零售商的財報以及大量製造業數據將成為市場的焦點。周四將迎來大型超市財報的集中發布，沃爾瑪(WMT.US)、羅斯百貨(ROST.US)和迪爾公司(DE.US)都將公布季度業績，隨後BJ批發俱樂部(BJ.US)將在周五公布財報。經濟數據方面，製造業指標將成為重中之重。美國將於周二發布工業產出和製造業產出數據，周五則將公布標普全球美國製造業PMI讀數。此外，日曆上還包括預計將出現大幅下行趨勢的周二新屋開工數據，以及周三發布的聯儲局上次會議紀要。
霍爾木茲海峽航運近乎停滯，伊朗稱正在起草與阿曼的海上航線計劃。隨着美伊為期60天的停火協議將於周一到期，整個周末霍爾木茲海峽航運近乎陷入停擺，目前雙方尚未開啓正式談判，看不到達成新協議的跡象。航運數據機構克普勒(Kpler)的數據顯示，這條全球能源運輸咽喉航道上周六僅有5艘貨船通行，上周日暫無登記過境船舶;對比來看，前一周末有31艘船隻穿越海峽。據最新報道，當地時間8月17日，伊朗外交部發言人巴加埃稱，伊朗正認真起草與阿曼的海上航線計劃。巴加埃稱，由於美國和以色列的行動造成的安全形勢複雜，以及衆多相關方的介入和破壞性因素的阻撓，與阿曼的海上航線計劃的起草工作耗時較長。儘管伊阿持續推進航線磋商，但伊朗方面多次明確，是否重新開放這條戰略航道，取決於美方能否履行備忘錄規定的自身義務。
高盛：市場對聯儲局政策押注仍太鷹，9月加息「可能性非常小」。高盛首席經濟學家Jan Hatzius在一份客戶報告中寫道，由於美國零售銷售數據疲軟、就業數據令人失望以及通脹數據放緩，聯儲局在9 月份會議上加息的可能性「非常小」。Hatzius表示：「根據我們的基本經濟預測，隨着時間的推移，通脹消息更有可能進一步改善，而不是再次惡化。我們仍然認為市場對聯邦基金利率的定價過於鷹派。」數據顯示，交易員們已將聯儲局下一次加息25個點子的預期推遲至明年1月，而一周前他們還完全預期聯儲局會在12月加息。高盛表示，儘管市場鷹派情緒有所減弱，但加息預期仍有下降空間。此外，高盛指出，由於通脹改善、加息溢價降低以及財政預算消息負面，美國國債收益率曲線可能會進一步陡峭化。
AI牛市進入「兌現時代」! 大摩、小摩齊看標普8000點，半導體與韓國股市暴力反攻驗證「盈利主升浪」。自8月以來在半導體板塊與廣義上AI算力基礎設施主題主導的科技股大舉反彈背景之下，近期全球股票市場的劇烈波動率正在迅速消退，華爾街兩大金融巨頭——摩根士丹利與摩根大通近日更是默契發布研報稱，推動標普500繼續上行的第一驅動力正在從估值擴張，切換為盈利上修+AI商業化兌現。摩根大通上周將2026年末目標從7800點上調至8000點，並上調今明兩年EPS盈利軌跡。摩根士丹利此前同樣將2026年目標提高至8000點、12個月目標提高至8300點，且明確表示上調主要來自盈利而非估值。目前至少有七家華爾街機構預計標普500將在2026年底達到8000點。
美國消費市場亮紅燈?多家巨頭CEO齊聲警告：低收入群體「錢袋見底」。多年來，美國消費者一直充當着經濟韌性的中流砥柱，即便通脹高企、借貸成本攀升、日常開支持續上漲，家庭預算依然勉力支撐。然而，近期多家頭部企業掌門人密集發聲，警示這股消費動能可能正逼近臨界點。例如，麥當勞首席執行官克里斯·肯普欽斯基指出消費者面臨壓力，並提到「焦慮情緒加劇」，家電巨頭惠而浦首席執行官馬克·比澤爾亦描繪了大家電需求急劇萎縮的圖景。多項宏觀數據同樣印證了美國家庭財務壓力正在加劇。截至2026年一季度，美國信用卡未償餘額高達1.25萬億美元，汽車貸款餘額攀升至1.69萬億美元。與此同時，居民儲蓄意願持續走低，6月份個人儲蓄率已降至僅2.7%。
個股消息
芯片、光通信股盤前普漲。周一美股盤前，截至發稿，芯片股方面，閃迪(SNDK.US)漲近5%，SK海力士(SKHY.US)漲近4%，美光科技(MU.US)、西部數據(WDC.US)升逾3%，希捷科技(STX.US)升逾2%;英特爾(INTC.US)、AMD(AMD.US)升逾1%。光通信股方面，Astera Labs(ALAB.US)升逾5%，Coherent(COHR.US)、Lumentum(LITE.US)、康寧(GLW.US)、邁威爾科技(MRVL.US)、Credo Technology(CRDO.US)均升逾2%，諾基亞(NOK.US)升逾1%。
用多元孖展駁斥AI泡沫!從百年債到澳元債首秀，谷歌(GOOGL.US)用全球孖展撐起AI雄心壯志。在美國科技公司紛紛湧入企業信貸市場，通過舉債為愈發擴張的AI算力基礎設施投資孖展之際，谷歌也在進一步拓寬其國際債務孖展渠道。據悉，谷歌已聘請多家大型商業銀行，為其可能進行的首次澳大利亞元計價的企業債券發行做準備。該公司可能發行覆蓋4種期限的債券，其中最長久期可達20年。值得注意的是，今年以來谷歌已經把孖展擴展成真正的全球資本市場網絡：2月發行55億英鎊(約75.3億美元)和30.55億瑞郎(約39.8億美元)債券，其中甚至包含科技行業1997年以來罕見的100年期債券。隨後不久，該公司又發行90億歐元(約106億美元)、85億加元(約62億美元)以及創外國企業紀錄的5765億日元(約36億美元)債券——按發行時匯率合計，2026年至今美國之外的非美元債孖展至少約319億美元。
「翻身仗」還是「燒錢坑」?英特爾(INTC.US)欲重返存儲市場，押注新型架構立足AI時代。當地時間8月11日，陳立武在參加一檔播客節目時透露，曾被認為屬於「商品化業務」的新型存儲架構，如今已經成為具有戰略意義的領域，也是他本人重點關注的項目之一。他還表示，存儲行業正處於創新的關鍵時期，並暗示英特爾正在探索將存儲堆疊在CPU上方的方案。對於投資者而言，英特爾釋放可能重返存儲市場的信號，與該公司重新聚焦業務組合以及重建其在人工智能(AI)基礎設施領域角色的信任這一核心投資邏輯直接相關。將存儲業務重新納入產品組合，可能有助於英特爾實現為新興AI工作負載提供更加完整的平台這一目標，而不再只是提供CPU和晶圓代工產能。但與此同時，這也加大了現有投資邏輯中的一項風險。英特爾的組織結構複雜、運營支出和資本支出已經較高，一直是市場關注的核心問題。重新進入存儲芯片這種資本密集型業務領域也將考驗英特爾究竟能夠在多大程度上實現業務簡化。
重要經濟數據和事件預告
北京時間20:30 美國8月紐約聯儲製造業指數
業績預告
周二早間：必和必拓(BHP.US)、Fabrinet(FN.US)
周二盤前：家得寶(HD.US)、百度(BIDU.US)、愛奇藝(IQ.US)、小馬智行(PONY.US)、世紀互聯(VNET.US)、優克聯(UCL.US)