【算力市場格局分化：CoreWeave、Nebius衝刺短期高毛利，AWS深耕長約】上周，Nebius與CoreWeave均向投資者推介一項全新商業機會——短期算力合約。這兩家新興雲廠商表示，藉助此類合約，它們可以抓住GPU緊缺背景下AI算力價格暴漲的紅利。市場投資者對此表示認可，兩家公司股價均大幅走高。 就在新興雲廠商向投資者描繪短期交易帶來豐厚利潤率前景之際，雲計算巨頭亞馬遜雲科技在財報電話會上着重說明：其絕大多數AI算力採用五年期長約對外銷售。亞馬遜首席執行官安迪·賈西表示，長期合約能夠保障AWS產生充足收入，覆蓋數據中心擴建投入。投資者同樣認可這套邏輯，自7月30日財報會議以來，亞馬遜股價累計上升逾11%。目前，兩家新興雲廠商只是適度增加短期合約佈局。CoreWeave首席財務官尼廷·阿格拉瓦爾向分析師坦言，公司僅有「極小一部分」算力即將到期續約，限制了當下捕捉高價行情的空間。 據知情人士透露，CoreWeave將三年以內合約定義為短期合約，託管推理與其他按需服務均納入該範疇。知情者表示，短期合約當前僅佔公司總收入很小比重，主要因為大部分算力已被長期租出，但公司預計未來該佔比持續提升。