金吾財訊 | 中金公司表示，該機構認為電力設備行業2026年整體表現穩健向上，提示投資者重點關注結構性機遇。傳統電網方面，「十五五」新型能源體系明確電網「適配高比例新能源」定位，疊加國網「十五五」投資規劃出爐，電網投資長期可期；此外，全球AIDC基建步伐加快，相關電力設備需求旺盛，中國電力設備企業有望憑藉交付周期短、性價比高、售後服務到位等優勢獲得訂單。該機構仍認為全球電力大周期開啓端倪初現，新型電力系統發展是一個長期、持續的過程，景氣度或可持續至2030年，而主要上市公司訂單、收入、盈利仍然在紮實的上升通道，歷經調整後當前估值已進入歷史低估區間，板塊具備長期投資價值。投資主線1：碳達峯目標下新能源仍將持續發展，看好特高壓超預期覈准與配電網投資提速。投資主線2：海外電力投資長周期，國內燃機+輸變電廠商加速出海。風險提示：電網投資不及預期；新能源裝機不及預期；國際貿易政策變化和匯率波動風險。