金吾財訊 | 內房股集體走軟，截至發稿，中國金茂（00817）跌6.11%，中梁控股（02772）跌5.56%，龍湖集團（00960）跌5.12%，旭輝控股集團（00884）跌4.76%，世茂集團（00813）跌4.29%，新城發展（01030）跌4.38%，融創中國（01918）跌4.10%，越秀地產（00123）跌3.96%，綠城中國（03900）跌3.92%，中國海外宏洋集團（00081）跌3.97%。消息面上，中銀證券研究表示，8月樓市延續傳統淡季，預計四季度開始銷售將有所回升。從投資角度來說，部分房企已經出現結構性改善，包括銷售佈局的轉換以及在拿地方面有突出表現。節奏上，四季度出現板塊行情的概率較大，核心驅動因素包括：「金九銀十」帶來的成交量季節性回升、公積金制度的改革及相關政策落地、被忽略的但已出現結構性改善的部分房企估值仍處於低位。該機構提到，多數房企在25年計提減值相對較多，26年可能築底，因此27年板塊利潤率和業績可能會回升，從而帶來今年四季度市場對27E估值的改觀。現階段該機構建議關注：1）開發類公司中基本面穩定且能夠保持或繼續提升的房企。2）宏觀或地產行業若有持續回暖，經營環境有相對的彈性變化的公司。3）以持有性物業管理為主、運營能力較強、物業佈局在高能級城市且業態類型偏高端的商業地產類公司。