追蹤市場趨勢

TradingKey - 全球風險偏好顯著回升，主要資產類別同步走強。驅動因素包括美伊地緣政治局勢緩和後風險溢價下降、通脹預期降溫，以及在科技巨頭業績的支撐下，AI資本回報敘事持續走強。

美股三大股指全線上漲。截至收盤，道瓊斯工業平均指數上漲1.71%，至54,084.99點；納斯達克綜合指數上漲2.59%，至26,584.99點；而標普500指數上漲1.79%，至7,736.52點。

板塊方面，科技和半導體板塊領升，費城半導體指數單日漲幅超7%。個股方面，安謀 (ARM)大漲17.36%，英特爾 (INTC)和閃迪 (SNDK)漲幅超10%，SK海力士 (SKHY)上升逾8%；財報公布後，Palantir (PLTR)大漲29%，而SpaceX (SPCX)盤後下跌超6%，AMD (AMD)在盤後交易中下跌超8%。

債券市場方面，油價下跌緩解了對聯儲局加息的擔憂，導致美債收益率全線下跌。10年期美債收益率下跌5.08個點子，2年期美債收益率下跌4.15個點子。

外匯市場方面，美元指數基本持平，而日元在經歷連續數日上漲後在高位企穩，盤中微跌0.38%。

貴金屬表現不一。現貨黃金盤中曾短暫突破4100美元關口，但未能守住漲幅，最終收於4070美元附近，上漲約0.5%。現貨白銀上漲2.35%，盤中一度觸及60美元。

市場頭條

美國計劃收緊對華技術出口限制，光模塊可能是這些限制措施的下一個目標。據中新社引述知情人士透露，美國政府正在起草一份禁令，擬禁止進口新機型的中國光收發模塊，旨在保護支持AI發展的關鍵基礎設施。美國官員希望在2026年底前宣佈並實施該禁令，不過FCC此後仍有可能修改或擱置該禁令。對此，中國駐美大使館敦促美方停止抹黑中國企業，並強調將採取一切必要措施，應對任何損害中國利益的行為。

SpaceX自IPO以來的首份財報顯示，其營收按年增長92%，超出了預期，但在盤後交易中其股價一度下跌近9%。第二季度EBITDA按年幾乎增長了兩倍，超出分析師預期75%。分業務板塊來看，互聯業務（Starlink）營收按年增長66%，營業利潤增長79%，用戶規模翻了一番；航天業務營收增長29%，但營業虧損擴大了47%，期間完成了第三代Starship的兩次試飛；AI板塊營收增長近250%，而營業虧損收窄18%至12.6億美元——雖仍佔營收的約一半，但比預期低了47%。新增雲服務合同銷售額達到141億美元，AI資本支出總計158億美元，該公司預計在未來兩個季度將保持這一水平。此外，StarShield獲得了一項價值超過60億美元的多年期美國政府合同。

AMD第二季度營收和利潤均超預期並創下新高，但由於其第三季度業績指引未能滿足激進投資者的預期，股價在盤後交易中下跌了逾8%。季度營收按年增長50%至115.36億美元，超出了預期的113億美元；數據中心業務表現尤為出色，營收達到67億美元（按年翻番），佔總營收的比例升至58%。該公司預計第三季度營收中值為130億美元，雖然高於分析師此前預期的125億美元，但仍未達到部分投資者更高的預期，從而引發了盤後拋售。

Anthropic已投資100億美元以確保長期算力，並與一家由英偉達支持的雲初創公司簽署了一份為期六年的協議。據知情人士透露，Claude的開發商Anthropic已與成立僅幾個月的基礎設施公司Volta Infra Holdings Ltd.簽署了一份算力合同，以使用其運營的數據中心。同日，Volta宣佈與一家未具名的AI實驗室達成了一項為期六年、價值100億美元的協議；該項目將與比特小鹿科技集團（Bitdeer Technologies Group）合作進行，利用其位於挪威的數據中心設施。

三星公布了全新的zHBM 3D內存路線圖，旨在人工智能技術領域取得代際領先地位。該公司表示，zHBM系統在AI加速器頂部垂直堆疊高帶寬內存，性能預計將達到下一代HBM5的約八倍。同時推出的還有zNAND-O和V10 BV-NAND等全新存儲架構，旨在打造覆蓋整個AI價值鏈的端到端基礎設施解決方案。

十大成交最活躍股票

下表列出了近期市場上交易最活躍的十隻股票。憑藉龐大的交易量和出色的流動性，這些資產已成為追蹤全球市場動態的關鍵基準。

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