智通財經APP獲悉，據媒體援引知情人士消息報道，台積電(TSM.US)已與客戶展開討論，計劃在2027年將芯片製造價格上調最高10%，以覆蓋不斷上漲的生產成本。報道稱，作為英偉達(NVDA.US)和蘋果(AAPL.US)的主要芯片代工供應商，台積電已於6月啓動相關談判，並於本月敲定基礎價格上調方案，漲幅在5%至10%之間。報道稱，這些價格調整將於明年生效，覆蓋先進製程芯片和成熟製程芯片。
台積電為全球衆多科技巨頭代工芯片，除了上述提及的英偉達和蘋果之外，其客戶還包括谷歌(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)等公司。長期以來，台積電一直抵制類似存儲芯片行業中劇烈的價格波動，並始終強調與客戶建立長期合作關係，以應對行業周期的劇烈起伏。與此同時，中東衝突導致的全球供應鏈擾動、以及AI行業需求激增正在推高生產成本，並加大台積電在全球範圍內加速擴建產能的壓力。
包括英偉達在內的客戶一直呼籲台積電加快擴產速度，原因在於市場擔憂AI加速器以及數據中心所需其他關鍵組件供應存在瓶頸。作為回應，台積電已經啓動了包括亞利桑那州項目在內的大型投資計劃，該項目被稱為美國歷史上規模最大的外國直接投資項目。
台積電以及其他芯片製造商正面臨生產過程中大量成本項目飆升的壓力，包括材料、設備以及電力成本。本月，台積電上調了2026年資本支出預期，目前預計2026年的資本支出將達到600億至640億美元，高於此前預期的520億至560億美元。該公司預計，人工智能(AI)需求增長以及擴充產能成本上升將推動投資增加，尤其是在推進美國亞利桑那州總投資規模達2650億美元的擴建計劃過程中。
據報道，台積電推遲至2027年實施漲價，是為了給客戶留出調整時間。台積電首席執行官魏哲家在7月公布好於預期的財報後接受分析師提問時表示：「我們不會突然提高價格。我們通過自身價值獲得合理回報，並確保我們的利潤和毛利率足以支持長期持續擴張。這不僅有利於客戶，也有利於台積電，這就是我們的經營理念。」
台積電周二在一份聲明中表示：「我們的定價策略是戰略性的，而不是機會主義的。我們將繼續與客戶緊密合作，並向他們展現我們的價值。」
值得一提的是，關於台積電將於明年漲價的報道正值近期對「芯片通脹」的擔憂升溫之際。據悉，投資機構Susquehanna在一份最新報告中表示，6月全球半導體行業的交貨周期進一步拉長，即便在價格走高的背景下，這一趨勢依然十分顯著。
該行分析師Christopher Rolland指出，6月半導體行業交貨時間創下本輪周期以來的最大單月增幅，按月增加5天至19.4周。更引人注目的是，行業定價在6月出現了「最大單月漲幅」，按月擴大5%。交期加速與價格攀升同步出現，凸顯出芯片供需格局仍在持續趨緊。
此外，6月的交期增長「基礎廣泛」——其覆蓋的公司中約81%交期持平或上升，且所有分銷商均出現增長。所有產品類別的交期均按月上升，分析師認為，這「表明上行周期現在正在擴大到模擬零件之外」。
與供需基本面持續緊張形成對照的是，美股芯片股7月經歷了劇烈震盪。費城半導體指數在7月已下跌約17%，儘管年內漲幅仍高達65%。該指數上周下跌約10%，創一年多來最大單周跌幅，較6月曆史高點已回撤超20%，正式進入技術性熊市。
在芯片股股價劇烈波動的背後，交期加速與價格攀升同步出現似乎意味着一個更深層的結構性矛盾正在浮出水面——「芯片通脹」(Chipflation)。紐約人壽投資管理公司全球市場策略師Julia Hermann近日警告，「芯片通脹」——即AI相關邏輯芯片和存儲芯片價格飆升——將成為考驗AI交易韌性的下一道逆風。
Julia Hermann在接受採訪時指出：「超大規模雲服務商如今陷入了兩難境地。一方面是不斷上漲的投入成本——芯片漲價，疊加能源和公用事業費用的攀升;另一方面，投資回報的兌現卻仍需數年之久。我們認為，這一環境將真正考驗市場的信念——只要投資者仍堅信AI交易的長期潛力，他們或許能容忍短期波動和變現節奏的放緩。」
Julia Hermann指出，觀察存儲芯片通脹的最佳指標之一是韓國DRAM出口價格指數。在過往周期中，內存芯片價格按年增長率約在100%附近見頂，而如今，韓國產DRAM價格按年漲幅高達370%。在她看來，芯片價格飆升固然是需求強勁的表徵，但也像一把雙刃劍——持續高漲的價格將大幅推高AI基礎設施的建設成本，反過來可能抑制甚至終結當前的AI資本開支熱潮。因此，當前她在AI供應鏈中主要聚焦「質量」，即強健的盈利能力、中低程度的盈利波動以及充足的利息覆蓋能力。
韓國存儲芯片巨頭SK海力士董事長崔泰源近日也對芯片通脹發出警告，直言當前內存市場長期維持高位價格並不正常。他預計，明年(2027年)全球半導體需求將大幅擴張，其中AI領域需求較今年增長60%至100%，整體半導體需求也將至少增長50%至60%。然而，明年新增供應量「幾乎為零」，供需缺口恐進一步擴大。
對於擴產可能提前結束本輪「超級周期」的擔憂，崔泰源給出了耐人尋味的回應。他表示，當前芯片價格已處於非正常高位，本來就應該有所回落。如果價格繼續攀升並進一步激化「芯片通脹」，半導體行業終將遭到反噬。不過，他明確表示，增加供應、推動價格回落並不等於企業無法盈利。