金吾財訊 | 港股PCB概念強勢，截至發稿，建滔集團(00148)漲15.45%，建滔積層板(01888)漲3.67%，勝宏科技(02476)漲2.43%，廣合科技(01989)漲1.86%。消息面上，國金證券研究指，AI浪潮推動PCB行業格局重塑，行業從勞動密集型轉向資本、技術密集型，頭部廠商競爭優勢持續放大，大陸龍頭企業迎來發展紅利。當前高階PCB、高端覆銅板、特種鑽針領域技術壁壘極高，百層級正交背板、M9/M10高端材料、mSAP、CoWoP等核心技術僅少數頭部企業具備量產能力，疊加高端生產設備供給緊張、客戶認證周期漫長，產能與技術成為核心護城河。下游客戶出於良率與研發效率考量，資源持續向頭部廠商集中，行業集中度不斷提升，率先突破技術瓶頸、鎖定高端產能的企業將享受量價齊升、份額提升的雙重利好。從產業鏈佈局來看，中國台灣廠商營收數據驗證了全球需求熱度，而中國大陸是AI PCB產能與價值兌現的核心主場，本土頭部企業在資本投入、高階產能佈局、客戶資源綁定方面優勢突出，有望充分承接行業增長紅利。