金吾財訊 | 港股全天低開低走，三大指數跌幅均超1%，截至收盤，恒生指數報25253點，下跌1.48%；國企指數下跌1.10%；恒生科技指數下跌1.61%。藍籌中，寧德時代(03750)跌7.01%，洛陽鉬業(03993)跌6.91%，友邦保險(01299)跌6.75%，中國宏橋(01378)跌5.21%，聯想集團(00992)跌4.36%；漲幅方面，創科實業(00669)漲1.69%，中信股份(00267)漲1.39%，比亞迪電子(00285)漲1.16%，康師傅控股(00322)漲1.01%。板塊方面，內銀股普跌，鄭州銀行(06196)跌2.02%，青島銀行(03866)跌1.59%，哈爾濱銀行(06138)跌1.54%，江西銀行(01916)跌1.52%，渤海銀行(09668)跌1.25%，重慶農村商業銀行(03618)跌1.25%。市場公開資料顯示，近日北京中關村銀行、湖南三湘銀行、江西裕民銀行、上海華瑞銀行等多家民營銀行正通過公開下架產品、調降掛牌利率、持續標註「售罄」等方式收緊中長期定存業務。其中，已有多家民營銀行下架3年期、5年期定期存款，而昔日利率普遍高於2%的長期存款產品也多數回落至年化1%區間。保險股多股下挫，友邦保險(01299)跌6.75%，保誠(02378)跌3.57%，新華保險(01336)跌3.09%，衆安在線(06060)跌3.00%。廣發證券新近研究指，短期保險板塊缺乏催化，但考慮業績及基本面趨勢，當前估值仍具有較高性價比。負債端方面，金管局本周發布1-4月保險業經營數據，全行業原保費收入2.73萬億元，按年增長5.3%，其中人身險原保費2.24萬億元、按年+6.84%，仍為增長主力，財產險原保費4929億元、按年小幅下降1.2%；4月單月保費增速有所放緩，主因開門紅後需求自然回落，不改全年負債端向好趨勢。重型機械股多股揚升，中國重汽(03808)漲5.27%，森松國際(02155)漲5.16%，中聯重科(01157)漲2.11%。消息面上，中國交通報披露，中國重汽豪沃重卡100輛新能源攪拌車戰略簽約暨豪沃TX新能源攪拌車首批交車儀式近日已在天津順利舉行。與此同時，中國重汽牽頭申報的「面向商用車全鏈多場景多主體協同一體化數字賦能平台」項目成功入選山東省2026年度製造業數字化轉型揭榜掛帥試點項目名單，其項目位列產業鏈鏈式轉型方向，成為全省75個試點項目之一。此外，華泰證券研究提到，面對中東地緣擾動帶來的油價高企局面，該機構此前已提出高油價或催化全球乘用車迎來電動化加速拐點。其中，重卡方面，重卡燃油替代正逐步進入經濟性驅動的階段。LNG重卡受中東衝突帶來的天然氣價格擾動影響，短期替代節奏或有所放緩，但其相較柴油車的TCO優勢仍然穩固，預計2026年滲透率維持在25%-30%區間。純電重卡方面，油價上行對經濟性的放大更為直接，補能成本節省有望逐步抵消裝載損失、補能效率及殘值等負面因素；該機構測算在100/120美元/桶油價下，國補純電重卡TCO優勢可擴大至43.7/69.5萬元。考慮中短途幹線、港口、礦區、區域物流等場景率先具備閉環運營條件，該機構預計2026年電動重卡滲透率有望接近37%，銷量按年約+28%，將迎來滲透加速期。個股方面，金風科技(02208)午後延續跌勢，最終收跌2.51%。消息面上，近日德國風力渦輪機製造商Nordex的首席執行官JoséLuisBlanco公開呼籲，要求將「西方產地」標準擴展至所有接入歐洲電網的新增風電裝機容量。與此同時，歐盟委員會今年以來對金風科技發起關於可能存在不公平補貼的調查。對此，6月3日，金風科技官網發布公告稱起訴歐委會，就FSR調查範圍提請司法裁定。軒竹生物-B(02575)收漲7.91%。國海證券研究表示，公司3款核心品種已經進入商業化階段。安奈拉唑十二指腸潰瘍適應症已上市，根除幽門螺桿菌、反流性食管炎的適應症處於拓展中。吡咯西利是唯一獲批HR+/HER2-晚期乳腺癌後線單藥治療CDK4/6抑制劑。地羅阿克在腦轉移患者中客觀緩解率更高。同時，核心產品已經出海，4月公司就吡洛西利和地羅阿克與BostonOncologyCGT簽訂中東及北非區域的許可及供貨協議，公司獲得首付款、可能超過1億美元的里程碑付款、銷售分成。該機構預計公司2026/2027/2028年收入分別為2.21/4.91/7.14億元，按年增長326.58%/122.17%/45.52%；歸母淨利潤分別為-2.02/-1.08/1.01億元，對應PS估值34.8/15.6/10.8倍，並預料公司收入會隨着商業化進程的加速持續增長，首次覆蓋，給予「增持」評級。中信建投表示，5月總體維持盤整震盪狀態，至月末出現集中下行。月末的集中走強同美伊衝突和解進程加速、輸入性通脹預期壓力減輕、助推打開後續貨幣政策空間有關，亦同月末權益市場調整、資金向債市轉移有關。點位上，預計後續債市走強節奏有所放緩，短期內10Y國債在1.70%一線盤整震盪，進一步下探需要增量信息的助推。可關注後續公布的5月經濟數據是否繼續支持債市走強，如數據繼續走弱則10Y國債有望下探1.65%-1.70%區間。