智通財經APP獲悉，富達國際基金經理張宇翔指出，隨着資本開支大幅增加，市場呈現明顯分化，當中部分企業受惠於AI投資紅利，另一些則面臨現金流壓力與商業模式調整，形成K型發展，因此精選具基本面與競爭優勢的企業將成為關鍵。他看好半導體、儲存設備與電網等基礎建設領域的長期機會。軟件領域則需審慎選股，具備獨特數據優勢或與監管高度連結的企業，較有機會在AI轉型中勝出。

他表示，今年第二季市場挑戰並非經濟是否陷入衰退，而是在多重風險同時發酵下，導致波動加劇，投資策略需轉向至結構配置。地緣衝突持續時間可能較市場原先預期更長，但整體情勢仍有望逐步降溫。然而，受限於基礎設施損壞與各國補庫存需求，油價難以快速回落，預期將維持在每桶80至90美元區間，顯著高於過去約60美元水平，並推升通脹風險。

其次，停滯性通脹疑慮升溫，各地央行政策路徑分化，整體而言，在戰事與能源供應未明朗前，主要央行短期內以觀望為主，政策不確定性將影響市場持續波動。

面對通脹與增長不確定性提高，張宇翔建議投資組合應適度納入現金、美元、短期通脹連結債券及大宗商品，以提升防禦能力。債券配置方面，高收益債券具備收益優勢，但應以穩定收息為核心；投資級別債則可在市場震盪時提供穩定支撐。同時，近期市場回調已使部分亞洲股市及AI相關族群估值回落，為中長期佈局帶來機會。能源安全議題升溫，亦帶動再生能源與相關行業的長期投資價值浮現。