智通財經APP獲悉，Omdia數據顯示，2025年第四季度，全球雲基礎設施服務支出達到1109億美元，按年增長29%。增速較上一季度進一步加快，這已是市場連續第六個季度實現超過20%的增長。隨着企業對AI的需求從實驗階段轉向生產部署階段，頂級雲廠商(hyperscalers)正持續加大投資，以擴展AI基礎設施容量。展望2026年，Omdia預測全球雲基礎設施服務支出將增長27%。未來市場競爭的差異化將越來越取決於基礎設施規模、資本效率以及AI智能體(AI agent)相關平台能力的完善程度上。
2025年第四季度，亞馬遜雲科技(AWS) 的增長加速至24%，而微軟Azure和谷歌雲分別實現39%和50%的按年增長。AI需求已不再侷限於GPU等專用算力，同時也在推動CPU、存儲和網絡等更廣泛的基礎設施需求增長。企業正加速圍繞agent、工作流和數據整合構建AI應用，對具備編排、擴展與治理能力的一體化雲環境的需求持續增長。這進一步強化了雲平台作為AI基礎的核心地位，同時也推動更多傳統及新興工作負載向雲端遷移。
與此同時，AWS、微軟Azure和谷歌雲均報告訂單積壓(backlog)持續增長，反映出需求持續強勁，企業在 AI 和雲基礎設施領域的投入意願仍在增強。需求的上升也促使頂級雲廠商進一步加大資本支出，以支持AI 基礎設施擴張。2026年，AWS預計資本支出將達到2000億美元，較2025年約1320億美元增長超過50%；微軟報告其季度資本支出375億美元，按年增加近150億美元；谷歌則將2026年資本支出指引上調至1750億至1850億美元，較上一年實現翻倍增長。
Omdia高級總監Rachel Brindley表示：「對雲廠商而言，挑戰已不再只是如何快速擴展產能以滿足激增的需求，更在於如何在投資節奏、資源配置與全球運營效率之間實現更具紀律性的平衡。AI持續推高基礎設施需求，但各類約束仍未緩解。在此背景下，能夠以更高效率、更具針對性實現擴張的廠商，將在下一階段競爭中佔據更有利的位置。」
與此同時，競爭正從模型接入與基礎設施規模，進一步向應用層延伸，尤其體現在 AI agent的開發與部署能力上。
Omdia高級分析師章一表示： 「對企業客戶而言，決定性因素在於這些能力能否融入現有系統、工作流與數據環境，並在生產環境中穩定運行、實現規模化。這一趨勢正推動雲廠商持續加大在工具治理、工作流編排及部署能力方面的投入，助力AI更快實現規模化落地。」 例如，AWS已推出多款產品化的智能代理方案，如Kiro、Amazon Quick、Transform和Connect；而微軟也在將agent能力延伸至雲運維及應用現代化等場景。
AWS在2025年第四季度繼續保持全球雲基礎設施市場領先地位，市場份額為32%，營收按年增長24%，較上一季度進一步提升。第四季度末，AWS的積壓訂單(backlog)達到2440億美元，凸顯出持續強勁的市場需求。AWS表示，Amazon Bedrock已實現數十億美元的年化運行收入規模，客戶支出按月增長60%。2025年12 月，AWS推出了Nova Forge，允許企業在Amazon Nova 模型的早期訓練階段引入專有數據，構建定製化基礎模型(Novellas)，從而支持企業級AI agent的深度模型定製。AWS同時推出了包括Kiro、Amazon Quick、Transform和Connect在內的一系列產品化agent解決方案，加速將模型能力轉化為可落地的業務價值。在基礎設施層面，AWS持續擴展其全球佈局，正在歐洲和美國加大數據中心容量投資，以滿足不斷增長的AI算力需求。
微軟Azure在2025年第四季度繼續保持全球第二大雲服務提供商的位置，市場份額為22%，營收按年增長39%。自2025年12月以來，微軟持續擴展Azure AI Foundry的模型生態，新增Mistral Large 3、GPT-5.2和Claude Opus 4.6等模型，進一步強化其作為企業級多模型AI平台的定位。與此同時，Azure正將agentic AI從模型接入延伸至企業級執行層。2026年2月推出的 agentic 雲運維能力，將Azure Copilot擴展至雲運維與持續優化場景；而3月在Azure Copilot與GitHub Copilot 中引入的新一輪 agent 能力，則進一步將應用現代化整合進端到端工作流體系。在基礎設施方面，微軟於2026年2月宣佈其沙特阿拉伯東部數據中心區域將於2026年第四季度正式啓用，進一步拓展其本地化雲與AI基礎設施佈局。
谷歌雲在 2025年第四季度繼續保持全球第三大雲服務提供商地位，實現50%的強勁按年增長，市場份額提升至12%。截至季度末，其積壓訂單(backlog)達到2400億美元，較第三季度的1577億美元大幅增長，顯示出需求可見性顯著提升。2026年1月，谷歌與蘋果達成一項多年合作，將基於Gemini模型與谷歌雲技術共同開發下一代Apple Foundation Models。自2025年12月以來，谷歌雲持續完善其企業級AI平台Vertex AI，新增包括Gemini Embedding、Gemini 3.1 Pro以及Nano Banana Pro/2在內的多項能力，進一步強化企業在檢索、複雜推理和多模態生成方面的應用能力。與此同時，谷歌雲也在持續提升企業級AI agent的落地能力，通過Vertex AI Agent Builder 中的工具治理能力，以及Provisioned Throughput 對高併發場景的穩定支持，推動AI agent在生產環境中的規模化部署。