智通財經APP獲悉，廣發證券發布研報稱，OFC 2026大會上，康寧、長飛等頭部光纖廠商展出了空芯光纖、多芯光纖、高密度連接器等全新產品矩陣，有望全面提升數據中心光網絡連接密度和可擴展性。北美數據中心供應體系原先較為封閉，CSP光纖供應鏈以北美光纖廠商—佈線廠商—CSP為主。海外數據中心光纖需求大幅提振，原有日系、美系供應商擴產謹慎，國內廠商份額有望快速提升。該部分產品盈利能力強，有望帶來較好利潤彈性。

廣發證券主要觀點如下：

康寧：多芯光纖和MMC連接器有望持續提升數據中心網絡密度

根據康寧官網，康寧在本屆展會上展出了搭載PRIZMTMT插芯的MMC連接器和多芯光纖解決方案。

(1)多芯光纖解決方案：集成光纖、電纜和連接，在保持原有包覆半徑和麪積的同時，將光纖容量提升數倍，帶來AI網絡密度的提升。在實際部署中，電纜質量可減少多達70%，連接器數量減少最多75%，安裝時間縮短多達60%。

(2)MMC連接器：搭載PRIZMTMT插芯的MMC連接器將插接力降低約70%，簡化安裝流程，支持無源端接，降低人為操作失誤風險。康寧推出了32光纖的MMC連接器，進一步提升了高流量網絡中的光纖密度和空間優化。

長飛：空芯光纖、多芯光纖有望提升數據中心光網絡連接密度和可擴展性

根據長飛微信公衆號，長飛全面展示了面向未來網絡與AI算力需求的全系列產品與創新能力。

(1)AI新型光纖：展出了面向下一代智算中心與骨幹傳輸的空芯光纖、多芯光纖、G.654.E光纖等產品。公司現場展示了單盤91.2km長度和衰減0.04dB/km的空芯光纖，並與設備商諾基亞、EXFO、VIAVI聯合展示了空芯光纖的測試和傳輸。公司展示了基於多芯光纖高密度互聯的OIO解決方案，展示了多芯光纖與陣列光源的精密耦合。

(2)超高速互聯解決方案：公司展示了MPO/MTP預端接光纜、LC光纖跳線、800G光模塊、1.6TAEC等面向下一代數據中心的核心產品矩陣。

投資建議：重視光纖光纜板塊的供需關係改善和高價值產品佈局

(1)無人機和AI需求持續高增，傳統電信側需求有望回暖；棒纖纜完整擴產周期在一年以上，閒置產能復產亦需要兩個季度以上時間。供給端緊張格局短期無法緩解，光纖價格有望延續上行趨勢。

(2)北美數據中心用光纖需求大幅提振，國內廠商份額有望持續提升。北美數據中心供應體系原先較為封閉，CSP光纖供應鏈以北美光纖廠商—佈線廠商—CSP為主。海外數據中心光纖需求大幅提振，原有日系、美系供應商擴產謹慎，國內廠商份額有望快速提升。該部分產品盈利能力強，有望帶來較好利潤彈性。

(3)空芯、多芯光纖等新技術產業化加速。空芯產品在DCN場景可顯著提升算力利用率、降低能耗；在DCI場景可有效提升帶寬，降低傳輸時延，近期有望看到CSP訂單變化。

標的方面

建議關注光纖光纜龍頭廠商：長飛光纖(601869.SH,06869)、亨通光電(600487.SH)、中天科技(600522.SH)、烽火通信(600498.SH)。

風險提示

AI基礎設施建設不及預期的風險；AI應用發展不及預期的風險；AI領域的進出口政策變化的風險；國際合作減少的風險。