外資銀行在中國公募基金託管領域迎來里程碑式突破。
券商中國記者日前獲悉，渣打銀行（中國）有限公司（以下簡稱「渣打中國」）宣佈，為上海國泰海通證券資產管理有限公司（以下簡稱「國泰海通資管」）發行的國泰海通港股優勢精選股票型發起式證券投資基金提供託管服務。
渣打中國由此成為首家託管公募QDII基金和發起式基金的外資銀行。
這一突破發生在QDII市場快速擴容的背景下。中國證券投資基金業協會近日披露數據顯示，截至2026年1月底，QDII基金規模為1.03萬億元，較2025年底的9815.59億元增長449.86億元，QDII基金市場正式邁入萬億級門檻。
跨境投資的「基礎設施」突破
跨境投資需求的增長，正為外資機構深度參與中國財富管理市場創造新的入口。
去年12月，中國證監會主席吳清在中國證券業協會第八次會員大會上指出，當前，我國居民資產中，股票基金等資產合計佔比約15%，資產管理和財富管理服務的需求和潛力巨大。如今，分散化、多元化配置理念日益普及。
據了解，QDII基金因其跨境投資的特性，在託管需求上相較於境內基金呈現出顯著的複雜性和獨特性，包括境內外託管人協同，跨時區、多市場、多幣種的結算、投資監督、覈算、監管報告等等。
渣打中國通過此次業務的落地，將其在其他QDII產品上已實踐的服務方案拓展到公募QDII基金領域。
渣打中國行長兼副董事長魯靜表示，中國財富管理市場的巨大發展潛力，為外資金融機構帶來廣闊的發展機遇，「未來我們也將以‘超級連接器’的戰略定位，深耕中國財富管理市場，支持中國資本市場的高水平對外開放，助力境內投資者更好地進行全球資產配置」。
回溯來看，渣打銀行早在1992年便在中國開始了託管業務，此後參與並助推了各種雙向跨境投資計劃，如QFI、CIBM、QDII、GDR等。2018年10月，渣打中國成為第一家獲得證券投資基金託管資格的外資銀行，並於2021年5月成功落地外資銀行首單公募基金託管業務。
頭部資管機構的跨境佈局
「此次國泰海通資管與渣打中國的合作，不僅是產品的創新，更是服務國家金融高水平開放戰略、促進資本雙向流動的重要實踐，雙方通過公募基金產品形式，紮實踐行普惠金融，滿足投資者跨境投資需求。」國泰海通資管方面表示。對於此次具有里程碑意義的合作，國泰海通資管分享了其戰略思考。
國泰海通資管表示，作為管理資產規模超七千億元的頭部資產管理機構，與渣打中國合作推出首隻由外資銀行託管並代銷的公募QDII產品，是公募業務在跨境發展上的重要一步。
值得關注的是，今年全國兩會期間，全國政協委員、國泰君安國際控股有限公司董事會主席閻峯提出建議：在確保資金閉環運行、滿足外匯管理要求的前提下，將QDII（合格境內機構投資者）和 RQDII（人民幣合格境內機構投資者）機制拓展至個人客戶。
閻峯進一步指出，此舉可發揮「中國投資」影響力，緩解A、H股折溢價問題，提振市場估值，推動居民儲蓄向投資轉化，提升居民財產性收入，從而釋放內需潛力。
外資行集體佈局
「託管是很多外資銀行要做的業務，國內基金託管又是其中很重要的一部分，外資介入國內基金業務的機構只會越來越多，當然會未雨綢繆。」早前有在華外資行高管對券商中國記者表示。
2024年年中，證監會官網信息顯示，法國巴黎銀行（中國）有限公司（下稱「法巴中國」）證券投資基金託管資格已被證監會覈准。由此，法巴中國成為我國第四家獲批證券投資基金託管資格的外資銀行。
在此之前，渣打中國成為首家被證監會授予該資格的外資銀行，隨後，花旗銀行（中國）、德意志銀行（中國）相繼獲批。在法巴中國之後，滙豐銀行（中國）成為我國第五家獲批證券投資基金託管資格的外資銀行。
在基金運作中，基金託管人具有安全保管全部基金資產、執行基金管理人的投資指令、監督基金管理人的投資運作，以及對基金管理人計算的基金資產淨值和編制的財務報表進行復核的職責。這意味着，具有基金託管人資格的機構，與基金公司之間的業務黏性強於沒有基金託管資格的機構。
有業內人士告訴記者，外資行正從公募基金管理向託管、銷售、投顧等全產業鏈滲透，但面臨的挑戰同樣存在：系統對接成本較高、收費標準相對較高、品牌認知度有待提升等。
在制度層面，QDII市場的健康發展已被納入金融高水平開放的頂層設計。2025年6月，國家外匯管理局發放30.8億美元QDII投資額度，有序滿足市場投資需求。
「基金託管業務本身利潤不高，但是可以衍生出諸如拉動機構開戶、FOF等業務機遇，有利於機構業務的多元化。」曾有券商資產託管部資深人士對券商中國記者表示。
責任編輯：楊紅卜