行業研究機構LightCounting預測，2029年全球光模塊市場規模有望突破370億美元。

其中，800G光模塊預計在2025年迎來需求高峯，全球出貨量或將達到1800–1990萬隻，實現同比翻倍；

智通財經APP獲悉，1.6T光模塊則將於2025年進入商用元年，全球需求預計為250–350萬隻。

中信建投證券發佈研究報告稱，隨着GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續提升，同時對於數據傳輸需求也大幅增長。在AI數據中心中，越來越多的客戶傾向於選擇更大帶寬的網絡硬件。帶寬越大，單位bit傳輸的成本更低、功耗更低及尺寸更小。

800G光模塊的高增速已經能夠反映出AI對於帶寬迫切的需求。

2026年，800G光模塊需求預計將繼續保持高速增長態勢，而1.6T的出貨規模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發也正式開始佈局。

中信建投持續關注光模塊/光器件/光芯片板塊，一是龍頭光模塊公司；二是有望取得市場及客戶突破的光模塊公司；三是上游光芯片/激光器及光器件公司；四是通過收購進入該領域的一些公司。

光模塊（CPO）相關產業鏈港股：

劍橋科技(06166)：公司2025年上半年淨利潤同比高增，主要得益於高速光模塊和電信寬帶接入兩大核心業務的突出貢獻。公司目前研發和生產全面聚焦400G/800G/1.6T等高速光模塊。2025年上半年，800G及400G系列產品在多地量產，已完成全系列基於硅光技術的800G光模塊開發並向海外核心客戶批量發貨，第二代基於3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模塊樣機研發完成並在2025OFC成功進行Live Demo和互聯互通。同時，基於集成硅光引擎和大功率激光技術的CPO器件已啓動研發和送樣準備工作，為後續技術落地奠定基礎。

匯聚科技（01729）：匯聚科技絕佳卡位MPO光通信和AI服務器等賽道，迎接高質量成長。MPO業務是公司核心利潤來源，技術行業領先，目前16芯MPO已形成批量出貨，卡位海外雲廠供應鏈，是谷歌體系主力供應商，公司MPO產品需求旺盛（光纖收入24/25H1同比高增43%/35%），且盈利能力遠高於公司平均水平。

長飛光纖光纜(06869)：公開資料顯示，長飛光纖光纜在傳統光棒光纖業務基礎上，發展多模、空芯光纖等高附加值產品，同時積極多元化。華泰證券此前研報指出，公司光纖光纜主業在AI算力需求的驅動下，產品結構持續優化。雖然國內電信側傳統光纖需求短期承壓，但面向算力網絡的高端產品需求旺盛。在下一代光纖技術方面，公司空芯光纖的研發與產業化進程全球領先。此外，公司通過子公司長芯博創佈局的MPO、AOC、高速銅纜等光互聯組件業務已成為強勁增長點，受益於北美AI數據中心建設，公司海外業務持續拓展。根據公告，配售資金的約80%將用於發展公司的海外業務，約20%將用作一般營運資金。公司通過子公司長芯博創佈局的MPO、AOC、高速銅纜等光互聯組件業務已成為強勁增長點，受益於北美AI數據中心建設，公司海外業務持續拓展。

FIT HON TENG(06088)：鴻騰精密持續推動AI服務器新項目發展，在大電流連接器、線纜、液冷快接頭、CPO高速連接方案等賽道前瞻佈局，2025下半年GB200、GB300等新旗艦AI服務器平台將逐步放量，對新興的供電、液冷方案將有更大的需求，公司有望持續受益。