專題：2025年深圳香蜜湖金融年會
文/新浪財經香港站 趙嵐
在2025年「深圳香蜜湖金融年會」中，河北源達信息董事長郝旭接受新浪財經專訪，郝旭認為，AI技術的興起讓投資行為變得更智能，尤其對於個人投資者而言，由於有AI工具的賦能，散戶與機構間的量化工具代差有望消除。郝旭的創業初心是以技術「平權」個人投資者，而這種面向散戶投資工具的智能化變革，本身就可以讓金融服務更有溫度。
工具代差：機構手握「衝鋒槍」 散戶僅持「菜刀」 公平性大打折扣
「萌生做智能交易軟件的想法，源於當時EMBA課堂上的一個疑問。」郝旭回憶道。
「當前資本市場中，機構投資者已普遍使用量化交易等智能自動化工具，而個人投資者仍依賴於傳統交易軟件，這是否存在不公平？」 郝旭看來，在當時的市場環境中，機構如同手握「衝鋒槍」，而個人投資者卻僅持「菜刀」，工具的代差讓公平性大打折扣。
內地量化交易萌芽於2000年初。早期，金融公司招募大量程序員人才，通過數學模型、統計分析和計算機算法，制定一套屬於自己公司的，以「數據分析」為核心邏輯的交易策略，從而替代人的主觀判斷。
量化策略的類型包括：第一，高頻交易，機構會利用微小价差，通過百萬次計的交易累積收益；第二，統計套利，算法會尋找價格偏離規律的品種，提前捕捉價值迴歸機會；第三，市場中性，既買入股票組合，又要沽空股指，達到消除風險只獲取超額收益的目的；第四，多因子選股，通過數據綜合評估企業價值、成長、質量等多個因子，選出優質股。
通常，只有資金技術等條件均較為成熟的金融機構，才具備進行量化交易的條件。而中小投資者由於無法掌握即使一手的大量信息，在做投資決策時始終處於被動地位。中小投資者與量化機構的 「信息差」，實質上是機構「數據霸權」 的壟斷。
郝旭就是發現了這一點。郝旭表示，他希望做出「面向個人投資者的智能交易軟件」，實現量化工具的平權。公司團隊從2020年起投入智能交易軟件研發，已經於2024年4月推出了全行業第一款面向個人投資者的量化交易軟件。
「這款智能交易軟件，從智能交易策略構建、回測調優，到投資者互動、實際交易，實現了投資活動的全流程覆蓋。現在，我們已與全國十幾家證券公司達成合作意向。我們的核心產品‘量化王APP’，已上線兩到三家證券公司的相關服務，產品認可度逐步提升。它真正讓個人投資者看到了希望，實現了個人與機構的工具平權。」郝旭表示。
證券行業專屬大模型研發
目前，全球的通用大語言模型遍地開花，針對不同產品的特徵，用戶可以有豐富的體驗和選擇。但是，即使Open AI，to C的業務也不能給AI公司創造盈利，to B的、聚焦單一行業開發的針對性大模型，是AI公司的兵家必爭之地，也是各行各業的需求。
郝旭認為，當前大廠推出的公用大模型算法與功能日趨完善，但多聚焦於普世、通用的領域，難以滿足專業行業的針對性需求。「金融行業專屬大模型的構建，核心在於對金融數據庫與知識庫的掌握。」
由於源達在證券信息服務市場已有多年積累。早期主要從事行情軟件的開發，後來延伸至數據挖掘與算法構建。行業基礎與技術沉澱可能讓公司在目前的「AI+金融」環境中掌握一定先機。
郝旭介紹，公司已於2025年初在北京技術中心成立大模型應用團隊，開發證券行業專屬的大模型。這款大模型以DeepSeek等公用大模型為基礎，融合證券行業專屬的語料庫。「比如，通用大模型回答投資類的專業問題，答案往往比較籠統。我們基於行業訓練的智能體，會更有針對性和實用性。」 郝旭表示。
金融大模型有針對性特徵較易理解，但實用性如何體現？郝旭解釋，「以量化王APP為例，用戶可以在手機端便捷地完成量化策略構建、回測、調優到交易的全閉環流程。」郝旭表示，這一點也是證券行業的重要技術突破，它顯著降低了個人投資者使用工具的門檻，提升了交易效率。
此外，公司還有更高的追求，不僅要「執行自動化」，還要「思路自動化」。「當前版本的量化王APP更偏向執行層面，需遵循用戶指令完成操作；而迭代後的新版本，將具備‘思考能力’」。郝旭舉例，「用戶可以給我們的AI發出複雜指令，比如，結合‘十五五’政策中‘AI+’指引方向，構建投資策略’，AI能自主完成信息梳理、分析、總結與歸納，直接輸出策略結果」。
有思考能力的AI工具，可能會打破傳統量化工具「僅執行」的侷限，構建個人投資者使用工具做投資的行為慣性。
元旦後推新產品 未來將持續滿足個人投資者對財富管理的需求
在「深圳香蜜湖金融年會」的議題分享環節，郝旭透露公司元旦後即將推出的新產品。
郝旭對新浪財經進一步介紹，該產品是量化王APP的新增功能「ETF自動化交易」。「這一功能的研發源於政策方向上的指引，即2025年1月26日中國證監會發布的《關於促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，這個是為證券經營機構明確了發展方向。」 郝旭表示。
「ETF產品無論對優化資本市場機構投資者構成，還是對個人投資者降低投資風險、降低投資門檻而言，都具有重要意義。」郝旭表示，公司因此從2025年初開始ETF相關功能的研發，經過一年打磨開發出這一功能。
除ETF自動化交易外，公司未來還計劃納入國債逆回購、可轉債自動化交易、開放式基金自動化交易等細分金融產品，全面覆蓋個人投資者的財富管理需求。郝旭指出，「核心是引導個人投資者向財富管理方向轉型。」
研究為基 合規為綱 產研落地 共建生態
在目前AI技術持續進步的背景下，郝旭認為，研究是AI智能交易策略構建的核心。源達信息有自己的證券研究所，定位為金融工程研究，與券商研究所有顯著的差異。「我們的研究所覆蓋宏觀經濟、策略、行業等多領域研究，每年也會組織研究員開展大量的上市公司調研，為策略構建提供一線的、深刻的背景信息支持。」
在研究的基礎上構建智能交易策略，合規是最關鍵的生命線。郝旭明確，智能交易策略必須遵循合規化要求，禁止黑箱化，需向監管部門、客戶、內部投委會完整清晰地說明策略邏輯，確保每一項投資決策都可追溯、可解釋。
對於生態中各方的合作關係與模式，郝旭結合自身在清華五道口金融學院的學習經驗認為，學界應聚焦日新月異的科技進步，構建具有指導性和前瞻性的理論體系；從公司管理者的角度，他認為技術公司需以「科技向善」為前提，以為用戶創造價值為根本，依託內部合規體系、技術專委會、質檢流程保障產品嚴謹性；從金融相關行業從業者角度，他認為證券公司、私募基金等機構需堅守投資者適當性原則，在提供交易通道或智能交易服務時，以價值創造為核心導向。
「就像今天年會的主題，‘讓金融更智能，讓智能更溫暖’，在理性上體現着金融創新與技術進步需要持續的動力，也體現了讓科技更好地服務投資者，這種感性的張力與滲透力。我今天演講的題目是 ‘AI讓投資更智能’，其實也應該加上‘讓智能更溫暖’。」
以郝旭的創業初心來說，希望消除散戶與機構間的量化工具代差 ，以技術「平權」個人投資者，本身也傳遞了科技與數字浪潮下，金融行業的「溫度「。
責任編輯：郝欣煜