智通財經APP獲悉，高盛(GS.US)計劃在下一個十年內，將其在日本蓬勃發展的企業併購市場中的收購和投資規模擴大約8000億日元(約合51億美元)，重點關注中型企業。高盛日本分公司成長型股權和私募股權團隊董事總經理Yu Itoki表示，高盛正在尋找管理層收購、子公司出售和企業傳承規劃等領域的企業客戶。他認為，全球機構投資者對日本市場的需求強勁，同時越來越多的公司也熱衷於開展管理層收購和非核心資產出售等項目。

Itoki在接受採訪時表示：「我們現在的投資速度是以往的兩到三倍。」他指出，投資者和尋求孖展的公司之間的供需關係已經趨於一致。

由於旨在提升股東回報的公司治理改革推動了更多交易的發生，預計到2025年，涉及日本企業的交易額將飆升至約3500億美元的歷史新高。雖然數十億美元的鉅額交易層出不窮，但Itoki表示，這些並非高盛的主要目標，因為競爭異常激烈，吸引力大減。

他表示，高盛的目標客戶是估值在300億至3000億日元之間的中型企業，這些企業往往缺乏拓展海外市場或進行併購所需的資金和人力資源。Itoki說：「在很多情況下，這些企業的業務質量很高，在日本擁有很大的市場份額，但它們缺乏進一步增長所需的資源。」

高盛已經開始進行此類投資。2022年，高盛與Eneos Holdings Inc.合作，以約2000億日元的價格收購了道路建設公司Nippo Corp.。2024年，這家美國投行與創始家族及其他投資者合作，以約940億日元的價格對日本住宅株式會社進行了管理層收購。這家美國投資銀行專注於四個行業，包括它投資的科技公司，例如出租車調度應用程序運營商 Go Inc. 和智能鎖公司 Bitkey Inc.。

醫療保健是另一個重點領域。Kakehashi Inc. 橫跨醫療和科技領域，通過雲服務向藥店提供軟件數據，該公司今年早些時候從高盛和現有股東處籌集了約 140 億日元。

據Itoki表示，第三個重點領域是工業，這是一個涵蓋範圍廣泛的行業，包括 Nippo 和 Nihon Housing。網絡服務提供商 Raksul Inc. 也是其中之一，該公司啱啱宣佈將以 1200 億日元的價格進行管理層收購。

Itoki表示，工業企業「未必正在經歷高速增長」，但它們擁有「高質量的技術和服務，並且通過提高運營效率和精簡資產負債表，還有很大的價值提升空間」。

高盛此前並未涉足第四大行業——消費品行業，直到去年11月宣佈收購日本漢堡王;高盛以約700億日元的價格從香港投資公司Affinity Equity Partners手中收購了這家快餐企業。

Itoki表示，自新冠疫情爆發以來，像漢堡王這樣的快餐店增長迅猛，其中漢堡店的表現尤為出色。由於語言障礙以及商業慣例和監管環境的差異，海外私募股權基金需要花費時間和資金在日本組建團隊並直接投資。

Itoki表示：「許多投資者認為，將資金作為有限合夥人委託給在日本擁有團隊和業績記錄的公司是合理的。」 他補充道，對於委託給高盛的資金，「我希望能夠負責任地進行投資，幫助日本企業發展壯大。」