美國法官批准 Elliott 關聯公司競購 Citgo 石油公司母公司

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法官批准埃利奧特投資管理公司(Elliott Investment Management)的關聯公司出價 59 億美元收購委內瑞拉所有的 Citgo 石油公司的控制權

Citgo 是美國第七大煉油商

該交易仍需獲得外國資產控制辦公室和其他監管機構的批准

全文增加了細節和背景

Marianna Parraga

路透休斯頓11月25日 - 週二,一名美國法官批准了埃利奧特投資管理公司(Elliott Investment Management)關聯公司在法院組織的 Citgo Petroleum (link) 母公司拍賣 (link) 中出價 59 億美元,為下令出售委內瑞拉所有的 PDV 控股公司掃清了道路。

來自特拉華州的法官倫納德-斯塔克(Leonard Stark)駁回了對出價的反對意見,並規定在週五的最後期限前提交一份報告,說明可能被忽視的其他重要問題。他要求負責監督這一過程的一名法院官員在週一之前提交一份擬議的出售令,包括委內瑞拉在內的各方必須在週一之前就條款達成協議。

"斯塔克寫道:"在所有提交的出價中,琥珀出價提供了價格和成交確定性的最佳組合。

這一決定證實了法院官員羅伯特-平卡斯(Robert Pincus)8 月份提出的建議發生了變化,在此之前的最後一英里競購戰中,美國第七大煉油商 Citgo 的控制權出現了新的和更好的出價。

埃利奧特的安博能源公司(Amber Energy)出價的主要吸引力在於,它向以 Citgo 股權為抵押的委內瑞拉違約債券的持有人支付了 21 億美元,預計這將消除獲得 Citgo 資產所有權的一個關鍵障礙。

在委內瑞拉徵用資產並拖欠債務後,共有 15 家債權人在美國法院進行了長達八年的訴訟,以收回近 190 億美元的資產。為法院提供諮詢的 Evercore 公司在拍賣中對 Citgo 的估值約為 130 億美元,但委內瑞拉認為其價值超過 180 億美元。

斯塔克此前駁回了委內瑞拉方面和黃金儲備公司提出的取消他、負責監督拍賣過程的法院官員和兩家為法院提供諮詢的公司的資格的動議,理由是他們涉嫌利益衝突。

該交易仍需獲得外國資產控制辦公室和其他監管機構的批准。目前尚不清楚是否設定了收到這些機構答覆的最後期限。

"斯塔克寫道:"如果外國資產管制處向安博能源公司頒發許可證,如果本法院的判決不因上訴而被推翻,那麼許多花費數年時間和數百萬美元試圖收回數十億美元判決的判決債權人將最終獲得救濟,這些判決是為了補償他們在數年或數十年前受到委內瑞拉一方或多方的傷害。

黃金儲備公司和債權人西門子能源公司(Siemens Energy ENR1n.DE)、Consorcio Andino、Valores Mundiales、Gramercy Distressed Opportunity Fund 和 G&A Strategic Investments 試圖取消安博的投標資格,稱平卡斯認為其價格更優,這違反了投標程序。他們的動議於 9 月份被駁回。

根據法院制定的拍賣收益分配優先級表,選擇安博爾的出價意味着這些債權人幾乎無法從他們贏得的對委內瑞拉債務違約和資產徵用的索賠中收回任何款項。但包括康菲石油COP.N和礦商 Crystallex 和 Rusoro 在內的大型債權人將從拍賣收益中收回數十億美元。

追討煉油廠

在礦商Crystallex於2017年首次對委內瑞拉提起的訴訟中,Citgo的母公司PDV Holding被認定對委內瑞拉的債務負有責任。此後,特拉華州法院試圖達成一項交易,以滿足債權人的要求。

在激烈的競爭中,一些競標者專注於為特拉華州的 15 位債權人爭取最大收益,而另一些競標者則傾向於通過談判向 PDVSA 債券持有人付款來減少訴訟。

9 月,紐約一名法官確認了違約債券的有效性,支持了債券持有人的要求,並提高了安博爾的出價。代表委內瑞拉的律師立即提起上訴。

安博能源公司在去年的第一輪競標中勝出,但其 73 億美元的有條件出價遭到了大多數債權人的拒絕 (link),因此今年需要進行新一輪競標,並制定一套新的規則來鼓勵複雜拍賣中的競爭。

總部位於休斯頓的煉油企業 Citgo Petroleum 是委內瑞拉海外資產皇冠上的明珠 (link),在美國製裁後於 2019 年斷絕了與 PDVSA 的關係。委內瑞拉總統尼古拉斯-馬杜羅(Nicolas Maduro)領導的政府及其政治反對派均拒絕拍賣。

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