1147 ET - 灰度公司的Zach Pandl在周三的一份報告中指出，投資者正在質疑比特幣的運行規則是否已經改變。他提出了評估比特幣價格走勢的兩種視角。其一是沿用所謂的「四年周期」理論——這一模式自比特幣誕生早期便持續存在，價格通常在比特幣經歷「減半」事件前後上漲。「減半」是指挖礦產生的比特幣區塊獎勵減半。上一次減半發生在2024年，將每個區塊的獎勵降至3.125枚比特幣。然而，Pandl認為，比特幣可能已不再遵循這一周期，其走勢正變得更像一種典型資產。「如果宏觀因素佔據主導地位，那麼比特幣價格可能會在這些宏觀因素轉向時觸底，」Pandl表示。

1145 ET - Raymond James的分析師在一份研究報告中稱，{"SMCI":{"name_zh":"超微電腦","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}近期發布的業務更新——其中大幅上調了本季度毛利率展望——為市場提供了亟需的喘息之機。此前，該公司在5月因涉對華出口規避問題成為新聞焦點，而台灣當局7月初又宣佈拘留了四名與調查相關的員工。儘管分析師對公司近期的勢頭感到鼓舞，但他們選擇暫時維持原有預測，等待更多信息。「我們懷疑，短期內內存和其他組件的供應限制仍將是瓶頸，而收入確認的時機也仍不確定。」

1143 ET - 瑞銀分析師表示，加拿大艱難的消費者環境可能繼續拖累食品和藥品零售商。儘管食品通脹有所緩解，但「加拿大食品和藥品零售商第二季度可能報告喜憂參半的業績，因為消費者面臨進一步的宏觀壓力。」他們指出，即使食品雜貨商內部的通脹有所緩和，「其程度仍足以對消費者構成壓力，尤其是在汽油價格上漲的背景下。」瑞銀分析師認為，這對Loblaw而言，將導致其同店銷售額僅實現低個位數增長，而Metro受到的影響可能更大，出現收縮。不過，藥房業務可能成為亮點，這得益於專業藥物和GLP-1類藥物的增長。「簡而言之，該行業並未看到需要供養的人口有顯著增長，」分析師們總結道。

1137 ET - Wedbush的分析師並未預料到{"SMCI":{"name_zh":"超微電腦","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}會在周二晚間大幅上調其毛利率展望。儘管如此，他們推測這一上調部分源於供需失衡。「超微電腦很可能利用了供應短缺的時機，以更有利的價格銷售產品，和/或將客戶轉向利潤率更高的服務器組合，」分析師在研究報告中寫道。如果情況確實如此，這種積極勢頭可能會持續，超微電腦或許能在未來幾個季度實現「顯著改善」的毛利率和每股收益。該股股價飆升近25%。

1134 ET - 摩根大通分析師在一份研究報告中表示，{"SMCI":{"name_zh":"超微電腦","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}近期的業務更新在兩個方面給投資者帶來了驚喜。首先，這家AI服務器公司在周二晚間大幅上調了本季度的毛利率展望。其次，分析師指出，該公司還對訂單給出了高於預期的指引。這些更新在華爾街受到歡迎，超微電腦股價上漲25%。同行如戴爾科技和慧與也獲得提振，分別上漲9.3%和5.2%。分析師提出的問題是，這種增長能持續多久：「在8月11日的財報電話會議之前，我們預計投資者將重點關注這些利潤率的可持續性，特別是考慮到內存相關阻力帶來的持續陰影。」

1122 ET - 瑞銀分析師在一份研究報告中稱，3M的第二季度財報證明，管理層提振增長的努力開始顯現成效。內生增長加速至5.4%，該公司稱這是其五年來最佳的季度表現。瑞銀補充說，增長才啱啱開始。分析師們表示，可持續的增長得益於3M對其新產品創新引擎的投資。瑞銀將該股目標價從190美元上調至218美元。股價上漲1.2%，至172.94美元。

1051 ET - 金價延續漲勢，受到美元走軟和技術性買盤的支撐，同時投資者密切關注中東局勢發展。「我們預計市場在短期內仍將受新聞頭條驅動，」Sucden Financial的分析師表示。「任何可信的局勢緩和都將緩解收益率和美元的壓力，但只要油價保持高位，儘管近期CPI數據疲軟，市場仍可能將通脹溢價嵌入利率之中。」在美國早盤交易中，紐約黃金期貨上漲2%，至每盎司4,156.10美元。與此同時，白銀上漲2.5%至每盎司60.61美元，鉑金上漲1.3%至每盎司1,659.20美元。

1040 ET - 迪拜領跌多數海灣主要股市，而沙特阿拉伯則逆勢上漲。沙特阿拉伯擺脫了地區趨勢，主要銀行強勁的第二季度利潤提振了銀行股，為大盤提供了支撐。沙特阿拉伯Tadawul全股指數上漲0.7%。迪拜金融市場綜合指數下跌0.5%，卡塔爾QE指數下跌0.4%，阿布扎比基準指數下跌0.1%。標普全球市場情報表示，美國和伊朗似乎正進入一個低於全面戰爭門檻的持續對抗時期，這增加了霍爾木茲海峽航運和能源流動的風險。該機構指出，霍爾木茲海峽交通的復甦已經停滯，軍事交火仍是近期經濟和金融前景的關鍵驅動因素。

1037 ET - 在特朗普總統威脅對在美國境外生產的仿製藥徵收高達200%的關稅後，Apotex可能陷入困境。近期上市的Apotex股價下跌約10%，至35.72加元。特朗普表示，關稅將於2028年8月從100%開始徵收，並在一年後提高，以便製藥商有時間轉移生產。該計劃主要針對在印度和中國大量生產的仿製藥。Apotex的大部分生產位於加拿大，在墨西哥和印度設有額外工廠，僅在美國有兩個專注於倉儲、分銷及其美國附屬公司總部的基地。

1036 ET - 比特幣下跌1.2%，至65,613美元，此前於昨日自6月初以來首次攀升至66,000美元上方。根據CoinGlass的數據，比特幣ETF繼續出現資金流入——昨日這些ETF流入2.032億美元。這使得比特幣ETF連續六天出現淨流入，在經歷了數周淨流出後，這一情況令人鼓舞。但Exness的李星在一份報告中指出，迴歸ETF的資金量並未顯著改變比特幣的基本面前景。「從更廣泛的背景來看，復甦仍然溫和，7月的流入量仍遠低於5月和6月記錄的69億美元淨流出總額，」李星表示。

1009 ET - Redfin的數據顯示，超過半數（53%）的美國居民反對在他們社區附近建設AI數據中心。大約三分之一（34%）的人表示支持。AI數據中心引發爭議，主要是因為據報道它們會消耗大量電力和水資源，這可能推高能源成本並引發環境擔憂。它們還會因噪音和龐大、工業化的建築結構干擾社區生活。對一些人來說，AI數據中心也代表着對人工智能更廣泛的恐懼：58%的美國居民認為，AI的進步將消除工作崗位，並使購房變得更加困難。房地產經紀人表示，購房者對附近數據中心的擔憂正變得越來越普遍。年長一代更可能反對在其所在區域建設數據中心。

1006 ET - GE Vernova在第二季度獲得大量燃氣發電設備訂單預留後，將其全年自由現金流展望上調至115億至125億美元之間，此前預期為65億至75億美元。該公司表示，訂單預留協議已從100吉瓦增至116吉瓦，目前正朝着到年底達到125吉瓦的目標邁進。年初至今，公司已產生約100億美元的自由現金流，是2025年同期的2.5倍，首席執行官Scott Strazik在與分析師的電話會議上表示。「我們預計上半年的自由現金流將遠高於下半年，因為許多訂單預留將轉化為正式訂單，」首席財務官Ken Parks在同一電話會議上表示。