■ 公司概況 IMPACT Therapeutics, Inc（南京英派藥業股份有限公司）成立於2009年，專注於基於「合成致死」機制的腫瘤精準治療藥物研發，核心在研產品涵蓋PARP1/2抑制劑、ATR抑制劑等，用於多種腫瘤適應症的臨床試驗。公司在全球佈局多條研發管線，核心產品包括IMP4297、IMP1734、IMP9064等，覆蓋卵巢癌、乳腺癌、前列腺癌、小細胞肺癌等領域。公司尚處於商業化前階段，近年在中外多地持續推進臨床試驗與專利佈局。

■ 行業概況 以DNA損傷修復為靶點的合成致死療法在全球抗腫瘤藥物研發中備受關注，諸多國內外生物製藥企業均積極佈局相關研究。PARP及ATR等關鍵靶點的創新治療方案有望進一步改善惡性腫瘤（尤其是復發或難治性腫瘤）的治療效果。隨着精準醫療的發展和多元化用藥需求的增長，具備同源重組修復缺陷（HRD）等基因特徵的患者群體數量也在不斷上升，為「合成致死」相關新藥提供了潛在的商業化機會。

■ 財務概況 公告顯示，2024年公司收入約人民幣33,547千元，2025年收入約人民幣38,251千元；2024年全面虧損淨額約人民幣255,094千元，2025年擴大至約人民幣295,866千元，主要原因在於持續的研發投入與臨床試驗開支增加。

■ 基石投資者 公告披露，本次發售基石投資者包括BPV及華泰證券投資、騰訊、萍潤、賜譽、Prosper High Holding Limited、LAV Star及LAV Star Opportunities、睿遂管理的多隻基金、了月基金以及Worldwide Healthcare Partners LLC等，合計認購金額約為3,574萬美元，獲配股份總數約為12,752,200股至14,176,600股，在公司完成全球發售後已發行股本中佔比約4.47%至5.02%，並自上市日期起六個月內不得轉讓所認購股份。

■ 籌資用途 如以每股20.75港元(指示性區間中位數)且超額配股權悉數行使為基準，公司預計可收取所得款項總額約7.81億港元。公司計劃將其中約51%用於加強產品管線研發與商業化相關費用，約31%投向關鍵產品IMP1734及IMP9064的臨床開發，約8%用於其他在研藥物的後續研究，約8%用於進一步搭建和完善研發平台及拓展管線，約2%撥作營運資金及其他一般公司用途。

本次全球發售初步擬發行合共41,977,000股H股，其中4,197,900股用於香港公開發售，餘下37,779,200股用於國際發售，另設最高6,296,400股的超額配股權。每股H股面值1.00港元，最高發售價21.75港元，每手200股，投資者可於2026年5月5日至5月8日期間進行香港公開招股認購，預計H股將於2026年5月13日於聯交所主板開始買賣。