金吾财讯 | 中信建投表示，NVIDIA在GTC 2026大会上重构AI基础设施范式，系统级架构成为必然演进方向，加速推理拐点到来。整体来看，GTC 2026所释放的核心信号在于，AI算力产业正由“训练驱动”全面转向“推理驱动”，行业竞争的核心指标从算力规模转向Token生产效率与经济性。在这一过程中，NVIDIA通过Vera Rubin系统与LPU的引入，率先构建起面向推理优化的异构算力架构，并将自身定位从AI芯片供应商进一步升级为“AI基础设施平台提供者”。这一范式转变不仅将重塑未来数据中心的架构形态，也意味着算力需求将从阶段性爆发走向持续性扩张。对于产业链而言，围绕推理优化的算力芯片、先进封装、高速互连及存储体系将成为下一阶段的核心投资主线。