市场聚焦
【外交部：中美双方将继续就特朗普总统访华事保持沟通】
外交部发言人林剑主持例行记者会。路透社记者提问，美国总统特朗普已确认推迟访华行程，他说与中方会晤将在大约五到六周后举行，他提到中方对此表示接受。请问中方对这一时间安排是否认可？此外，鉴于此举为双方准备元首会晤赢得了更多时间，中方是否会借此机会，推动两国领导人在会晤时展开更具实质性的探讨？林剑表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方将继续就特朗普总统访华事保持沟通。
【百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告 最高上涨30%】
百度智能云今日发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响，算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量，对部分产品价格进行结构性优化。其中，AI算力相关产品服务：上调约5%-30%；并行文件存储等：上调约30%。上述价格自2026年4月18日 00:00（北京时间） 起执行。
【江苏：到2030年将培育建设完整社区超1000个】
江苏省政府18日举行《推进江苏城市高质量发展行动方案》新闻发布会。据介绍，江苏将继续推进完整社区建设，统筹建设嵌入式服务设施和一刻钟便民生活圈，到2030年培育建设完整社区超1000个。《行动方案》提出，统筹建设嵌入式服务设施和一刻钟便民生活圈，因地制宜完善托育、养老、助残、医疗、文体、商业和政务服务、绿化、停车等设施。实施物业服务质量提升行动，支持专业机构一体化承接小区物业及周边配套服务设施维护。
【印度启动光伏硅锭与硅片一体化制造工厂建设】
印度光伏制造商Waaree Energies Ltd已正式启动其位于马哈拉施特拉邦那格浦尔市Butibori工业区的光伏硅锭与硅片一体化制造工厂建设，这座规划产能达硅锭、硅片各10GW的工厂，建成后将成为印度规模最大的同类一体化生产基地。据了解，该项目占地约300英亩，总投资约620亿印度卢比，核心聚焦高纯度光伏硅锭和硅片的生产。
【普华永道：降低风险损失是AI给金融机构带来的主要投资回报之一】
国际四大会计师事务所之一的普华永道发布报告称，当前金融机构应用AI的核心场景，已覆盖客户服务优化、欺诈风险侦测、预测性分析等多个领域。“金融业不同机构对AI的部署应用也各有侧重。”普华永道指出，“其中，在资产与财富管理行业，AI被应用于投资与组合管理、数据与市场分析。银行业则集中于风险管控、反洗钱与合规任务，而保险业重点关注代理人能级提升、客户服务和理赔。”普华永道进一步指出，整体来看，AI给金融机构带来投资回报的主要来源在三方面：一是降低风险损失，二是提升营收，三是削减成本。不过，普华永道强调，金融机构对AI的大规模推广仍面临多重制约因素。其中，人才短缺与组织结构问题是核心障碍，其影响程度远超预算或技术层面的问题。
【橡树资本马克斯：AI正使世界更难预测 其影响仍被低估】
华尔街价值投资大师、橡树资本管理公司联合主席霍华德·马克斯周二表示，人工智能(AI)正让世界变得比以往任何时候都更加难以预测，人们目前依然低估了人工智能的影响。马克斯表示，尽管AI尚未颠覆他自己公司的商业模式，但他坦言，他确实已开始利用AI撰写致客户的备忘录。马克斯称，投资者购买人工智能相关公司的股票，可能比借钱给这些公司(债权投资)更好。
【中国资产的相对配置优势愈发凸显】
美伊地缘冲突对中国经济的直接影响有限且处于可控范围。面对复杂多变的国际局势，我国始终保持战略定力，市场认可度持续提升。在全球风险偏好下行的背景下，得益于国内风险水平的稳步回落，中国资产的相对配置优势愈发凸显。对于指数短期可能出现的阶段性低点，无需过度担忧，中期震荡偏强的核心格局具备较强韧性，不会轻易改变。地缘冲突升级进一步强化了供应链韧性相关的投资主线，中盘蓝筹风格不仅不会弱化，其逻辑还将从单纯的周期品涨价，向更广义的“安全”与“自主可控”维度延伸，当前市场或正处于该风格内部的高低估值切换窗口期。
投资机会
【欧洲能源价格持续走高，中国热泵产业链迎来发展契机】
中东冲突升级重塑欧洲能源格局，清洁能源替代加速
2月以来，美伊冲突持续升级，伊朗针对以色列及周边部分阿拉伯国家实施报复性打击，并对全球能源核心航运通道——霍尔木兹海峡采取封锁措施，以此作为对美方的强硬反制。该事件直接引发全球原油价格大幅攀升，在能源替代效应传导下，欧洲天然气价格同步迎来暴涨。
截至3月16日，欧洲天然气期货价格已逼近52欧元/兆瓦时，年内累计涨幅达83.9%。天然气价格中枢持续上移，直接推高欧洲居民燃气采暖成本。数据显示，欧盟年度销售的供暖设备中，化石燃料锅炉占比高达78%。在此背景下，居民为平衡家庭能源开支，对经济性更优的热泵设备需求显著提升，预计欧洲热泵市场渗透率将进入加速提升阶段。
中国为全球热泵核心产能基地，对欧出口占比突出
根据中国节能协会热泵专业委员会统计数据，2024年全球空气源热泵总产量达445.6万台，其中中国产量占比58%，稳居全球最大产能基地地位。从出口结构来看，中国空气源热泵出口量中，超过50%的份额流向欧洲市场，形成了稳固的对欧供应体系。
受益于欧洲热泵市场的加速渗透趋势，叠加中国在产业链配套、产能规模上的核心优势，国内对欧出口热泵相关企业已进入战略发展机遇期。
聚焦两条核心主线，把握出口链战略机遇
中东冲突升级推动欧洲能源价格中枢抬升，叠加欧洲长期能源转型战略落地，欧盟官方持续对经济性突出的热泵冷暖设备提供补贴支持，相关出口链标的具备明确的成长逻辑，迎来战略配置窗口。
热泵产业链上游核心环节包括压缩机、电机及金属加工等，此类零部件需求与整机出口规模直接挂钩。在欧洲市场需求爆发背景下，上游零部件企业订单弹性预计较大，业绩增长确定性较强。相关标的包括：儒竞科技（301525）、600***、603***等。
【政策持续加码，深化算电协同】
政策驱动算电产业协同升级
自2021年起，国家层面持续出台专项政策，逐步构建算电协同发展的顶层设计框架。通过推动算力调度与电力供给的双向协同机制建设，行业正加速形成“比特驱动瓦特、瓦特支撑比特”的智能闭环生态。结合当前行业增长态势预测，2026年算电协同市场规模有望达到110太瓦时，绿电与算力的深度融合已成为产业高质量发展的核心方向，市场前景广阔。
绿电成本优势赋能Token全球化竞争
绿电枢纽的布局与建设有效降低了算力运营的电力成本，低成本电力供给已成为我国Token产业出海的核心竞争力。据OpenRouter平台监测数据显示，2026年2月第三周，中国模型Token消耗占比首次超越美国，达到61%；近一个月内，MiniMaxM2.5、DeepSeekV3.2分别位列全球Token消耗榜单第一、第三；2025年2月至2026年2月期间，中国模型Token消耗占比同比增幅高达421%。这种“电力不出境、算力价值跨境”的新型数字贸易模式，正逐步构筑我国AI产业参与全球竞争的核心壁垒。
算电协同核心技术路线
当前算电协同的主要技术实现路径包括物理直供、虚拟直供及集群直供三类：新建算力项目以物理直供模式为主导，存量项目改造多采用虚拟直供方案，集群直供为行业典型应用形式。三类路线的核心共性在于，通过电网直连或虚拟电厂调度机制，实现富电区域与算力需电区域的资源精准匹配，最终达成用电成本优化、富余电力高效利用的双赢格局。
算电协同主流商业模式
行业已形成多元化商业模式体系，主要包括合同能源管理（EMC）模式、长期购电协议（PPA）模式、能算一体化综合能源服务模式，以及虚拟电厂参与电力现货市场的运营模式，为算电协同落地提供了成熟的商业支撑。
算电协同赛道中，可关注四类具备核心投资价值企业：
传统电力转型企业：金开新能（600821）、001***、002***
绿电运营商：600***
调度软件服务商：国能日新（301162）、688***、300***
电力工程龙头：中国电建（601669）、601***
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以上内容均由巨丰核心端投顾陈昱成（投顾执业资格编号：A0680624090006）、陈旭（投顾执业资格编号：A0680625040004）团队综合分析得出，仅作为投资参考，不代表投资决策，股市有风险，操作需谨慎！
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