文｜许英博 连一席 徐涛 杨皓天 尹欣驰 杨泽原丁奇 高飞翔 胡叶倩雯 李赫然 魏鹏程 丁科翔叶达 夏胤磊 程子盈 刘天昊 张苡铭2月科技板块表现显示，美股云厂商集体上调Capex，但市场对资本回报率和现金流的担忧加重，导致部分云服务与SaaS板块承压，叙事和估值重心向算力、先进制程、设备、存储、CPO、液冷等环节上移。展望3月，我们认为海外与国内算力需求均持续超预期背景下，上游环节景气度与涨价...
网页链接文｜许英博 连一席 徐涛 杨皓天 尹欣驰 杨泽原丁奇 高飞翔 胡叶倩雯 李赫然 魏鹏程 丁科翔叶达 夏胤磊 程子盈 刘天昊 张苡铭2月科技板块表现显示，美股云厂商集体上调Capex，但市场对资本回报率和现金流的担忧加重，导致部分云服务与SaaS板块承压，叙事和估值重心向算力、先进制程、设备、存储、CPO、液冷等环节上移。展望3月，我们认为海外与国内算力需求均持续超预期背景下，上游环节景气度与涨价...
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