核心观点阿里依托Qwen 大模型底座实现业务全面重塑，并凭借开源策略与强劲性能加速构建B 端生态壁垒。同时，公司坚定上修资本开支以应对旺盛的算力需求，云收入持续高增，验证了“基础设施投入-技术迭代-商业变现”的闭环逻辑。建议关注1）阿里生态玩家；2）Pre-AI 的收入率先落地，推荐OA+ERP 环节的泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智；Pre-AI 方面的达梦数据、深信服、汉得信息。3）部分...
网页链接核心观点阿里依托Qwen 大模型底座实现业务全面重塑，并凭借开源策略与强劲性能加速构建B 端生态壁垒。同时，公司坚定上修资本开支以应对旺盛的算力需求，云收入持续高增，验证了“基础设施投入-技术迭代-商业变现”的闭环逻辑。建议关注1）阿里生态玩家；2）Pre-AI 的收入率先落地，推荐OA+ERP 环节的泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智；Pre-AI 方面的达梦数据、深信服、汉得信息。3）部分...
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