2025 年初至今A 股申万交运指数上涨1%，跑输市场，主要受公路铁路港口等基础设施红利类资产回调影响，港股走势强于A 股。展望2026年，我们看好：1）回调到位的红利类资产，结合股息率优选个股；2）快递物流成长性机会：关注快递反内卷、科技对物流的渗透；3）周期的结构性机会，如航空的供需反转弹性，集运的中小船型，油运VLCC。快递：加盟制快递检验反内卷成果和持续性，直营快递快运或迎来修复。我们预计...
网页链接2025 年初至今A 股申万交运指数上涨1%，跑输市场，主要受公路铁路港口等基础设施红利类资产回调影响，港股走势强于A 股。展望2026年，我们看好：1）回调到位的红利类资产，结合股息率优选个股；2）快递物流成长性机会：关注快递反内卷、科技对物流的渗透；3）周期的结构性机会，如航空的供需反转弹性，集运的中小船型，油运VLCC。快递：加盟制快递检验反内卷成果和持续性，直营快递快运或迎来修复。我们预计...
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