银行业利润引擎换挡：对公业务接棒零售成增长新支柱

贸易金融

11/06

第十五届中国经贸企业最信赖的金融服务商评选线上投票正式开始！扫描下方二维码，为您支持的金融机构投出宝贵一票。中国人民银行发布的金融统计数据显示，2025年上半年金融机构人民币贷款增加12.92万亿元。分部门看，住户贷款增加1.17万亿元，企（事）业单位贷款增加11.57万亿元。对公信贷成为上半年信贷增长的核心驱动力。一、信贷结构：对公主导增长，零售增速低迷对公信贷接近历史峰值数据来源：同花顺...

网页链接

免责声明：投资有风险，本文并非投资建议，以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请，作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考，不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证，投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。

热议股票

{"basename":"/hans","ssrTDKData":{"titleTemplate":"%s - 老虎证券","title":"老虎证券全球投资理财平台| 一站式投资美股新股港股A股","description":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","keywords":"老虎证券,老虎证券开户,老虎券商,老虎证券官网,老虎证券app,tigertrade老虎证券,股票,炒股,新加坡股票交易平台,投资,投资理财","social":{"ogDescription":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","ogImage":"https://c1.itigergrowtha.com/portal5/static/media/og-logo.be62fbe1.png","ogUrl":"https://www-web.itiger.com/hans/news/2581090577"},"companyName":"老虎证券"},"pageData":{"isMobile":false,"isTiger":false,"isTTM":true,"region":"SGP","license":"TBSG","edition":"fundamental"},"isCrawlerRequest":true,"__swrFallback__":{"@#url:\"https://stock-news.skytigris.cn/v3/news\",params:#id:\"2581090577\",edition:\"fundamental\",auth_exemption:1,,,undefined,":{"share":"https://ttm.financial/m/news/2581090577?lang=zh_CN&edition=fundamental","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-11-06 20:47","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2581090577","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"银行业利润引擎换挡：对公业务接棒零售成增长新支柱","media":"贸易金融","content":"<div>\n<p>第十五届中国经贸企业最信赖的金融服务商评选线上投票正式开始！扫描下方二维码，为您支持的金融机构投出宝贵一票。中国人民银行发布的金融统计数据显示，2025年上半年金融机构人民币贷款增加12.92万亿元。分部门看，住户贷款增加1.17万亿元，企（事）业单位贷款增加11.57万亿元。对公信贷成为上半年信贷增长的核心驱动力。一、信贷结构：对公主导增长，零售增速低迷对公信贷接近历史峰值数据来源：同花顺...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>银行业利润引擎换挡：对公业务接棒零售成增长新支柱</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n银行业利润引擎换挡：对公业务接棒零售成增长新支柱\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-11-06 20:47 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b><strong>贸易金融</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>第十五届中国经贸企业最信赖的金融服务商评选线上投票正式开始！扫描下方二维码，为您支持的金融机构投出宝贵一票。中国人民银行发布的金融统计数据显示，2025年上半年金融机构人民币贷款增加12.92万亿元。分部门看，住户贷款增加1.17万亿元，企（事）业单位贷款增加11.57万亿元。对公信贷成为上半年信贷增长的核心驱动力。一、信贷结构：对公主导增长，零售增速低迷对公信贷接近历史峰值数据来源：同花顺...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0417516738.SGD","symbol_name":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b","article_id":"2581090577","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2581090577","pubTimestamp":1762433260,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"交通银行、邮储银行、平安银行零售利润同比降幅均超过45%，分别为47.69%、47.21%、45.98%；农业银行零售利润同比下降23.59%，建设银行零售利润同比下降19.61%。招商银行对公业务的崛起趋势更为典型。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"LU0417516738.SGD":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","03968":"招商银行","LU0348788117.USD":"ALLIANZ EMERGING ASIA EQUITY \"A\" (USD) INC","IE00BZ08YT58.USD":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (USD) ACC","LU0348735423.USD":"ALLIANZ HONG KONG EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0868486357.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities A (acc) SGD-H","LU2226246903.HKD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT4\" (HKD) ACC","SG9999004220.SGD":"Nikko AM Shenton Asia Dividend Equity Fund  SGD","LU1366334651.USD":"ALLSPRING EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"I\" (USD) INC","LU0244354667.USD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" ACC","LU1152091754.HKD":"UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) \"PM\" (HKD) INC","LU0359201612.USD":"贝莱德中国基金A2","LU0173614495.USD":"富达中国焦点A","LU0455707207.USD":"FIDELITY FUNDS  CHINA INNOVATION \"A\" (USD) INC","LU1251922891.USD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1224709979.USD":"FIDELITY CHINA FOCUS \"A\" (USD) ACC","LU0593848301.USD":"未来资产亚洲卓越消费股票基金A","IE00BYV24P56.USD":"GUINNESS EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"C\" (USD) ACC","SG9999002828.SGD":"Eastspring Investments Unit Trusts - Dragon Peacock A SGD","IE00BZ08YS42.EUR":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (EUR) ACC","LU0862451753.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD","LU1688375341.USD":"贝莱德中国灵活股票基金","LU0072913022.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND -  GREATER CHINA \"P\" (USD) ACC","IE00BMCWC346.EUR":"GUINNESS EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"C\" (EUR) ACC","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU1720050803.USD":"安联全方位中国股票基金","IE00B031HY20.USD":"FSSA CHINA GROWTH \"I\" (USD) INC","LU0797268264.HKD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (HKD) ACC","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0890818403.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD-H","LU1831875114.USD":"SCHRODER ISF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1303224171.USD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0231483743.USD":"abrdn SICAV I - ALL CHINA SUSTAINABLE EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1719994722.HKD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (HKD) ACC","LU0791590937.USD":"ALLSPRING  EMERGING MARKTES EQUITY INCOME \"A\" (USD)","01288":"农业银行","01658":"邮储银行","LU1282649810.SGD":"Allianz Asian Multi Income Plus Cl AMg DIS H2-SGD","LU1770034418.SGD":"ALL CHINA EQUITY \"A\" (SGDHDG) ACC","00998":"中信银行","BK1610":"ETF&股票定投概念","00939":"建设银行","LU2039709279.SGD":"MANULIFE GF DRAGON GROWTH \"AA\" (SGDHDG) INC","LU0640798160.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GLOBAL EMERGING MARKET DYNAMIC \"A\" (USD) ACC","LU1282648689.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AMG\" (USD) INC","LU0348816934.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (USD)","LU0463099449.HKD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) ACC","LU0543330566.HKD":"TEMPLETON BRIC \"A\" (HKD) ACC","LU0163747925.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS ASIAN EQUITY A ACC","IE00BZ08YR35.GBP":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (GBP) ACC","LU0117841782.USD":"JPM GREATER CHINA \"A\" (USD) INC","03143":"华夏香港银行股","BK1507":"粤港澳大湾区"},"translate_title":"The profit engine of the banking industry shifts gears: corporate business takes over retail and becomes a new pillar of growth","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"00939":0.9,"00998":0.9,"01288":0.9,"01658":0.9,"03143":0.6,"03968":0.83},"content_text":"第十五届中国经贸企业最信赖的金融服务商评选线上投票正式开始！扫描下方二维码，为您支持的金融机构投出宝贵一票。中国人民银行发布的金融统计数据显示，2025年上半年金融机构人民币贷款增加12.92万亿元。分部门看，住户贷款增加1.17万亿元，企（事）业单位贷款增加11.57万亿元。对公信贷成为上半年信贷增长的核心驱动力。一、信贷结构：对公主导增长，零售增速低迷对公信贷接近历史峰值数据来源：同花顺2025年上半年，企（事）业单位贷款新增11.57万亿元，这一规模仅次于2023年上半年的历史峰值，凸显出企业端融资需求的强劲，也反映出金融机构对实体经济发展的有力支持。从历年上半年住户与企业新增信贷数据对比可见，今年上半年对公信贷增量仅次于2023年的历史峰值，而零售信贷增量创下2013年以来的新低，相比2021年的峰值少增3.4万亿。从国内银行业各类贷款规模同比增速来看，个人住房贷款、消费贷款、信用卡贷款等零售类贷款增速均处于低位，部分品类甚至接近零增长，零售信贷市场的疲软态势一目了然。二、银行业务表现：零售承压下滑，对公稳步崛起2025 年上半年，国内银行业零售业务整体增长态势疲软，个人金融条线资产增速放缓，营业收入进一步下滑，利润端压力尤为突出。从具体数据来看，仅建设银行与招商银行两家银行的零售营收实现同比小幅增长，增速分别为 0.99% 和 0.26%；其余银行零售营收均呈同比下降态势，其中邮储银行、平安银行、光大银行降幅较为明显，分别达 7.59%、20.49%、10.59%。利润方面，零售业务的下滑趋势更为严峻。交通银行、邮储银行、平安银行零售利润同比降幅均超过45%，分别为47.69%、47.21%、45.98%；农业银行零售利润同比下降23.59%，建设银行零售利润同比下降19.61%。值得注意的是，工商银行与中信银行零售税前利润虽实现同比大幅增长（工行46.05%、中信109.24%），但均因2024年同期利润基数较低，从利润绝对值及在全行利润中的贡献占比来看，仍处于相对低位，并非零售业务实质回暖的信号。即使是长期占据零售业务龙头地位的招商银行，也未能完全抵御行业寒流。2025年上半年，招商银行零售金融业务营业收入961.93亿元，税前利润 520.36亿元；同期批发金融业务（即对公业务）营业收入703.21亿元，税前利润370.57亿元。尽管零售业务仍为招行贡献了56.59%的营收，但这一占比已回落至2022年的水平，零售业务的增长动能明显减弱。此外，部分上市城商行与农商行的零售业务同样面临挑战。青岛银行上半年零售银行业务营收、利润总额同比分别下降12.48%、14.79%；重庆农商行零售银行业务营业收入降至59.1亿元，零售业务在全行营收中的贡献占比下降3.18个百分点，区域银行零售业务的经营压力进一步凸显。零售业务下滑的三大核心原因宏观经济影响需求：受宏观经济环境波动影响，居民收入水平稳定性下降，购房意愿与消费信心受到抑制，直接导致个人住房贷款、消费贷款等零售信贷需求萎缩，同时也影响了银行手续费及佣金收入（如信用卡分期手续费、财富管理服务费等）的增长。利率下行压缩收益：近年来LPR多次下调，叠加消费贷、信用卡分期等零售信贷产品利率的持续下行，银行零售信贷资产的收益率不断降低，利息净收入增长受限。资产质量承压侵蚀利润：部分银行零售信贷资产质量面临压力，不良贷款率有所上升。为应对风险，银行不得不加大风险资产核销力度及拨备计提规模，这在一定程度上压缩了零售业务的利润空间。对公业务成行业增长 “压舱石”在零售业务增长乏力的背景下，对公业务的强势崛起为银行业注入了新的增长动能，成为行业稳定发展的核心支撑。从资产规模来看，主要上市银行公司金融条线资产总额保持两位数的高增长，远高于个人金融资产总额的增速。信贷资源持续向对公领域倾斜，尤其是科技、绿色、数字经济等高质量发展领域。以建设银行为例，截至2025年6月末，该行科技贷款余额5.15万亿元，较上年末增长16.81%；绿色贷款余额5.72万亿元，同比增长14.88%；数字经济核心产业贷款余额8523.7亿元，较年初增幅13.44%，三类贷款增速均显著高于全行贷款平均增速，信贷结构优化成效显著。招商银行对公业务的崛起趋势更为典型。从历年对公与零售金融税前净利润对比可见，2016年招行零售业务与对公业务税前利润比值为1.6，零售业务利润远高于对公业务；而到2024年，招行对公业务税前利润达875.56亿元，零售业务为906.44亿元，两者比值降至1.04，已基本持平，对公业务的利润贡献能力大幅提升。三、业务格局切换：金融资源顺应经济逻辑重配2025年银行业“零售缓、对公快”的业务格局反差，本质上是金融资源顺应经济发展逻辑的重新配置。当前经济发展更注重实体经济活力与高质量发展，金融资源向企业端、尤其是科技创新、绿色发展等战略领域倾斜。从银行自身战略来看，在零售业务竞争加剧、盈利空间收窄的背景下，加大对公业务布局是银行寻找新增长极、实现差异化竞争的重要选择。对于零售业务而言，当前的利润调整既是挑战，也是推动行业转型的机遇。未来，银行业需从过去的规模扩张模式转向精细化运营，通过提升客户分层服务能力、优化产品结构、加强数字化风控等方式，挖掘零售业务的新增长潜力，稳住零售业务基本盘。对于对公业务而言，其已成为银行业差异化竞争的“胜负手”。如何在服务实体经济、对接国家战略的过程中，持续深化对公业务的战略布局，提升对公客户综合服务能力，如“信贷+投行+财富管理”一体化服务，将成为决定银行未来盈利能力与市场地位的关键。未来银行业的竞争不再是单一业务的“独角戏”，而是对公与零售业务协同发展。只有在稳住零售基本盘的同时，做强做优对公业务，才能在行业转型中实现持续稳健发展。来源：CFC金服","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}