受益于AI狂潮，“工程机械龙头”卡特彼勒业绩超预期，股价飙升创记录

华尔街见闻

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人工智能（AI）的蓬勃发展正意外地重塑工业格局，传统工程机械巨头卡特彼勒（Caterpillar）凭借其在能源领域的深度布局，成为这股浪潮中的关键受益者。该公司最新发布的季度业绩远超市场预期，强劲的盈利能力主要由数据中心激增的电力需求驱动，这一利好推动其股价飙升至历史新高，同时也引发了华尔街对其高估值的审视。卡特彼勒于10月29日公布的第三季度财报显示，公司营收达176亿美元，调整后每股收益为...

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Bridge分析师Ryan Keeney指出，“随着CAT在数据中心应用备用电源领域保持市场领先地位，预计发电销售额将继续可持续增长。”\n美国银行近期的一份报告更是将卡特彼勒旗下的全资子公司索拉涡轮机（Solar Turbines）称为被低估的“隐藏瑰宝”。报告称，由于新建数据中心接入电网的审批流程漫长，现场发电正从备用方案演变为必要选择。Solar Turbines生产的小型模块化涡轮机交付周期仅为18至24个月，远快于大型设备五至七年的交付期，因而备受数据中心开发者青睐。\n公开信息显示，包括埃隆·马斯克的xAI、Meta以及AI基础设施开发商Crusoe Energy在内的多个知名项目，均已采用Solar Turbines的产品。此外，卡特彼勒已与Hunt Energy和Joule Capital等公司达成协议，分别为德克萨斯州和犹他州的大型AI数据中心项目提供高达数吉瓦的电力解决方案，进一步巩固了其在该领域的领导地位。\n\n宏观挑战与分歧的华尔街\n\n尽管AI业务前景光明，但卡特彼勒仍面临现实的宏观经济挑战。公司在财报中警告，特朗普政府实施的关税政策持续带来成本压力。公司预计本财年关税带来的不利影响在16亿至17.5亿美元之间。同时，高达6.2%的抵押贷款利率和接近30年低点的房屋销售，可能预示着其核心建筑设备部门的需求将面临持续疲软。\n在此背景下，华尔街对卡特彼勒的看法呈现明显分歧。摩根大通将公司目标价上调至650美元，维持“增持”评级，理由是其受益于AI和能源转型的长期利好。但与此同时，摩根士丹利则警告称，卡特彼勒股价“已反映其完美前景”，并因建筑需求疲软的迹象而下调了其评级。值得注意的是，目前分析师约497美元的平均目标价，已低于卡特彼勒当前的股价水平，表明在没有新的催化剂出现的情况下，其进一步上涨的空间可能有限。\n除了抓住AI机遇，卡特彼勒也在通过战略收购推动业务转型。该公司近期同意以约11亿美元现金收购澳大利亚矿业软件公司RPMGlobal，此举旨在增强其在矿山规划和资产管理软件领域的技术实力，标志着公司正从传统重型设备销售向软件和技术服务延伸。\n对于投资者而言，下一个关键节点将是公司于11月4日举行的投资者日。届时，新任首席执行官Joseph E. Creed预计将详细阐述公司未来的增长战略。Creed先生曾长期在能源与交通运输部门担任要职，市场期待他能就如何进一步释放该部门的增长潜力提供更多清晰的指引。美国银行分析师认为，仅数据中心业务就有望在未来几年为卡特彼勒带来6至8美元的增量每股收益，其估值存在重估可能。\n总而言之，卡特彼勒正成功地将自己定位为AI基础设施建设的关键一环，但其高昂的股价意味着它必须在执行上做到完美，才能不辜负市场的极高期望。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"2","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}