第 2-3 段增加了锡安银行高管对分析师的评论,第 9 段增加了 HBT 的收益,第 12 段增加了华盛顿信托的收益
新的贷款损失和欺诈案件再次引发投资者担忧
地区银行指数落后于大盘股
Zions 首席执行官称更大的损失风险在于私人信贷
Manya Saini/Pritam Biswas
路透10月21日 - 在经历了一周的动荡之后 (link),一些美国地区性银行公布了不良贷款和欺诈问题,投资者仔细研究了贷款机构的财报 ,以寻找整个行业更广泛的紧张迹象。
ZionsBancorporation
Zions首席执行官哈里斯-西蒙斯(Harris Simmons)周一晚间对分析师表示,鉴于私人信贷业务的高增长率和较少的监管,私人信贷业务的亏损风险最高,但他预计私人信贷业务不会给银行带来巨大损失。
分析师说,自 2023 年银行业危机以来,投资者已经没有耐心 (link)。现在,即使是个别的贷款或欺诈问题也会引发大范围的抛售,因为交易商急于减少风险敞口。
"Debtwire信贷研究全球主管蒂姆-海因斯(Tim Hynes)说:"多年来宽松的信贷和低透明度使投资者无法确定风险的真正所在;即使是很小的负面意外也会引发大规模的重新定价。
今年以来,KBW地区银行指数.KRX下跌了4.8%,落后于追踪大型银行的KBW银行指数.BKX,后者在2025年迄今为止上涨了15.9%。
上周,在 Zions 披露与商业和工业 贷款有关的 5000 万美元损失 以及 Western Alliance WAL.N 提起诉讼指控 Cantor Group V, LLC 欺诈之后,银行股大幅震荡。Cantor否认了这些指控。
尽管加利福尼亚分行的贷款出现亏损,但Zions 第三季度利润 (link) 仍有所增长,这使得该银行的股价在盘后交易中上涨了 2.9%。SPDR S&P 地区银行 ETF KRE.P 周一上涨 2.49%。
HBT Financial HBT.O报告的净收入为1980万美元,略高于去年同期,不良资产占总资产的0.17%,与去年同期持平。
该公司同意与 CNB 银行合并,交易价值为 1.702 亿美元,之后股价上涨了 4.15%。
杰富瑞JEF.N股价在上周大幅下跌后上涨了4.25%。该银行卷入了 First Brands 倒闭事件,但其高管表示,这家投资银行是 "被欺诈 "的,任何损失都是可以承受的。
在地区性贷款机构中,华盛顿信托银行WASH.O的净收入与去年同期相比稳定在1080万美元。 该银行曾警告说 ,其第三季度利润将 受到 1130 万美元贷款损失的打击。
更多的蟑螂
(link) 即使在 Zions 和 Western Alliance 的问题浮出水面之前,汽车零部件制造商 First Brands (link) 和次级贷款机构 Tricolor 的双双破产也打击了投资者的 信心。
Fifth Third FITB.O上周录得 1.78 亿美元的亏损 (link),而摩根大通JPM.N则注销了 1.7 亿美元的 (link)。
"各家银行的资产质量指标一直在恶化,但保持得比我们预期的要好。晨星DBRS全球金融机构评级部信用评级官迈克尔-德里斯科尔(Michael Driscoll)说:"损失率一直很低,因此最近出现的众多较大贷款问题引发了对更广泛恶化的担忧。
"但2023年地区性银行倒闭的教训之一是,如果出现规模较大的问题,银行的资金链会比过去解体得更快。"
但包括第五第三银行首席执行官蒂姆-斯彭斯(Tim Spence)在内的许多人都淡化了与2023年地区银行危机的比较,当时硅谷银行的倒闭引发了更广泛的动荡。
"德意志银行分析师表示:"我们认为,银行集团近期的疲软主要有三个原因。"其中包括短时间内发生的一些特异性信贷事件、近期对信贷的整体关注度降低以及银行发出的信息不一。"
华尔街大型银行上周也将近期的压力描述为特异性的,但投资者担心,接二连三出现的问题表明信贷质量出现了更深的裂痕。
"Hynes说:"一波又一波的'蟑螂'可能会重置整个市场的风险容忍度,给估值带来压力,并进一步收紧金融条件。
分析师表示,市场已经注意到摩根大通首席执行官杰米-戴蒙(迪蒙)最近关于可能出现更多类似First Brands这样的案例的评论,这加剧了投资者对该行业不透明角落薄弱环节的担忧。
"戴蒙上周说:"当你看到一只蟑螂时,可能会有更多,因此每个人都应该对这只蟑螂有所警惕。
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