受并购驱动，全球投资银行业务收费创四年新高
大型交易恢复，包括 EA 550 亿美元收购案
美国放松管制和降低利率刺激经济反弹
Tatiana Bautzer
路透社纽约10月14日 - 华尔街高管预测，第三季度投资银行业务的意外收益将持续到今年下半年，从而推动美国银行业巨头的利润增长。
高盛（Goldman Sachs） (link) GS.N周二发布报告称，第三季度投资银行业务收入猛增 42%，而竞争对手摩根大通（JPM Chase） (link) JPM.N的投资银行业务收费攀升 16%。 富国银行 (link) WFC.N和花旗集团 (link) C.N的投资银行业务也表现稳健。
富国银行首席财务官迈克-桑托马西莫（Mike Santomassimo）在一次电话会议上对记者说，"管道状况良好，活动水平良好，与客户的对话也很有建设性"。
他在摩根大通的同行杰里米-巴纳姆（Jeremy Barnum）说，投资银行的环境相当不错，因为该行经历了长期以来并购业务最繁忙的一个夏天。巴纳姆补充说，进入第四季度后，股票资本市场和首次公开募股的条件也很好。
投资银行业务费用增加
今年前九个月，全球投资银行业务收费创下四年新高，为盈利提供了支撑。
"加贝利基金（Gabelli Funds）的投资组合经理麦克雷-赛克斯（Macrae Sykes）说："我们目前了解到的情况是，随着华尔街保持强劲，大多数业务线的发展势头仍在继续，对消费贷款的需求也非常具有弹性。
根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，今年到目前为止，全球投资银行业务费用增长了 9%，达到 994 亿美元，是自 2021 年有记录以来的最高值。
数据显示，并购交易商在第三季度表现突出，尤其是在科技和金融并购领域，费用分别增长了55%和34%。
随着关税不确定性的消退和特朗普政府寻求放松监管，数十亿美元的交易也已恢复。第三季度的巨额交易总额达到惊人的1.26万亿美元， (link)。
(link) 上个月，收购集团银湖（Silver Lake）、沙特阿拉伯公共投资基金(PIF) 和 Affinity Partners 以 550 亿美元收购了视频游戏开发商电子艺界（Electronic Arts），这是历史上最大的杠杆收购交易。
股票处于历史高位、利率降低以及特朗普执政后监管放松，这些因素抵消了今年早些时候贸易紧张局势带来的不确定性，导致交易活动停滞不前，从而刺激了交易的反弹。
根据Dealogic的数据，第三季度全球并购比上年同期激增40%。数据显示，虽然巨额交易有所反弹，但签署的交易数量仅为8912宗，比去年同期下降了16%，是20年来交易量最差的第三季度。
交易活动的反弹也导致高级管理人员纷纷跳槽 (link)。
据路透社本月报导，甚至美国政府也在为交易做出贡献，在多达 30 个行业寻求交易，涉及数十家被认为对国家或经济安全至关重要的公司。
全球投资银行业务费用：
银行 | 2025 年 钱包份额(%) | 2024 年排名 | 2024 年 |
摩根大通 | 7.7 | 1 | 7.8 |
高盛 | 6.3 | 2 | 6.1 |
5.2 | 4 | 4.8 | |
美国银行 | 5 | 3 | 5.5 |
花旗银行 | 4.2 | 5 | 3.9 |
2.7 | 6 | 2.9 | |
富国银行 | 2.5 | 7 | 2.3 |
资料来源LSEG
Major US banks' investment banking net revenue by year https://reut.rs/3W3GTYj
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