金吾财讯 | 大型科网股走势向好，阿里巴巴(09988)涨5.21%，快手(01024)涨2.3%，京东集团(09618)涨1.64%，阿里健康(00241)涨1.69%，美团(03690)涨1.58%，哔哩哔哩(09626)涨1.18%。浙商证券发布研报称，AI应用，港股互联网先行，美联储降息落地、港股互联网传统业务或触底以及AI业务正迎快速发展三重因素共振。加之，板块估值尚处历史低位。看好港股互联网的战略配置机会。最关键的是，针对AI进展较快的互联网龙头，理解其估值空间，不能用修复逻辑，而应基于AI投资时代的成长逻辑重塑。建议关注大模型及垂类应用线索代表性公司。招银国际研究报告指出，根据市场轮动的经验，及中美两边的科技股发展趋势，中国互联网公司估值或仍有修复空间：中国互联网和软件板块目前交易在2025年22倍市盈率，相较海外互联网和软件板块(2025财年29倍市盈率)仍有较大折让。展望来看，中国股票市场(A+H市场)流动性趋势持续好转，中国AI叙事逻辑也更加积极，仍看好中美互联网及软件板块中长期的投资价值。