金吾财讯 | 京东物流(02618)绩后股价走低，截至发稿，报13.03港元，跌6.66%，成交额4.58亿港元。消息面上，麦格理发表报告指，京东物流第二季业绩大致符合预期，营收则在市场预测上限范围。公司积极招聘全职食品配送车队似乎对盈利影响不大，但长期协同效益仍不明朗。同时公司加速全球供应链布局，持续致力扩展网络。由于该行预期京东物流盈利增长乏力，将其今明两年的经调整纯利预测分别下调4%和3%，维持对该股“中性”评级。目标价由12港元升至12.6港元。野村报告指出，季内，京东物流经调整经营利润率同比降1.1个百分点至3.8%，野村认为，这主要受到毛利率收窄的拖累。这亦是由于对末端配送和仓库运营人员、卡车及航空资源的前置投资所致，毛利率约低于该行预测低0.7个百分点。野村表示，集团今年第二季业绩超预期，但第三季指引表现不一。维持目标价15.3港元及“买入”评级。