金吾财讯 | 东吴证券研报指，据中国招标投标公共服务平台7月18日发布的《机器人设备采购项目中标公示》显示，优必选(09880)中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目。该机构指，公司商业化进程领先，此次中标的订单是目前全球人形机器人金额最大的采购订单。在此之外，公司今年3月联合北京人形机器人创新中心推出的推出172cm全尺寸科研教育人形机器人——天工行者也有超百台订单，预计今年交付将突破300台。天工行者主要面向高校、科研机构和开发者，为其提供全尺寸、高性能、开源开放的人形机器人平台，支持科学研究和场景应用创新。此外，该机构提到，1）优必选的群体智能技术是工业场景下人形机器人规模化落地的关键。目前该技术已在协同分拣、搬运和精密装配三大典型场景取得突破：分拣环节实现跨场域动态目标追踪，搬运任务支持多机轨迹协同规划，装配作业则依托灵巧手触觉自适应技术。这一突破为人形机器人集群在工业产线的高效协作提供了可复用的技术路径，展现了优必选在群体智能领域的技术领先优势。2）公司的Walker S2使用了全球首创人形机器人热插拔自主换电系统，令其具备7*24小时不间断工作能力。该机构维持公司2025-2027年收入预测分别为20.16/28.23/37.05亿元，当前市值对应PS为17/12/9倍，维持公司“买入”评级。