Investing.com - 以下是本周人工智能(AI)领域最重大的分析师动向。
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美国银行(BofA)本周将微软公司(NASDAQ:MSFT)的目标价从515美元上调至585美元，此举在该公司7月30日发布财报前做出，该行强调了云基础设施的强劲势头、合作伙伴反馈积极以及其AI Copilot工具初显成效的迹象。
美国银行表示，合作伙伴调查显示第四季度的交易活动"基本与"第三季度持平，支持其773亿美元收入预估有"0-1%的上行空间"。预计Azure将以固定汇率计算同比增长35.5%，其中"18.0个百分点来自AI"，这一增长由云迁移以及安全和数据分析需求推动。
该行预计微软的生产力和业务流程部门将以固定汇率计算增长13%，略高于其基本预期。"合作伙伴反馈表明E3/E5升级活动稳定，Copilot采用率正在提升，"报告指出。
对于个人计算部门，美国银行预计增长3.4%，受益于PC出货量增强。
展望未来，该公司预计2026财年收入增长14%，与2025财年持平。虽然其45.5%的利润率预测可能面临资本支出增加的压力，但美国银行分析师表示资本支出应"基本保持在收入的31%"。
将微软称为其"首选"，分析师表示下一个催化剂可能是"更多证据表明Copilot正对增长产生实质性影响"。尽管自第三季度以来已上涨30%，但随着Azure和AI继续获得市场份额，他们认为仍有上涨空间。
据Wedbush分析师Dan Ives领导的团队表示，人工智能正在重塑科技行业，其影响仍处于早期阶段。
在周五的一份报告中，Ives预测2025年下半年科技股将强劲表现，这得益于"非常强劲的第二季度科技财报季"以及芯片、软件和企业应用领域日益增长的AI推动力。
"我们对这第四次工业革命的探索才刚刚开始，"他写道，称这是科技的"黄金时代"。
分析师估计，未来三年企业和政府在AI相关领域的支出将达到2万亿美元。"华尔街低估了未来AI驱动的增长，"他们表示，并指出随着公司扩大采用规模，"应用场景正在爆炸式增长"。
生成式AI正进入消费阶段，Wedbush认为这是软件领域的重大催化剂。英伟达(NASDAQ:NVDA)、微软、Meta Platforms(NASDAQ:META)、Palantir(NASDAQ:PLTR)和特斯拉(NASDAQ:TSLA)被列为该公司今年剩余时间的首选科技股。
尽管地缘政治风险和关税持续存在，分析师预计政策环境将有利于发展。"特朗普政府将继续软化其关税立场，"他们写道，并指出英伟达重新在中国销售H20芯片是"关键的战略利好"。
Wedbush还强调了AI对整个行业的广泛连锁效应。"每在英伟达花费1美元，我们估计在科技生态系统其他部分会产生8至10美元的乘数效应，"报告称。
据汇丰银行分析师称，苹果通过AI提升iPhone升级率的努力尚未取得成效，他们认为该公司需要提供更具吸引力的AI产品来重振需求。
"iPhone仍然占苹果销售额的约一半，"该行写道，但"AI将加速更新周期的初步期望已经昙花一现。"
汇丰表示，2024年6月宣布并将于2025年4月全面推出的Apple Intelligence"迄今未能显著改善用户体验。"
分析师警告，AI驱动的Siri推迟发布也可能导致用户推迟升级。与此同时，苹果将不得不依靠标准硬件改进。
"9月份iPhone 17的更好规格应该能维持需求，与iPhone 16的情况一致，"汇丰指出，前提是关税不会显著推高价格。
贸易担忧仍是主要隐忧。该投资银行表示，苹果"无法足够快地重新本地化生产以避免美国关税上调"，并指出市场预测现在假设中国商品关税将增加20%。
苹果已经预计6月季度利润率将受到9亿美元的影响，尽管汇丰仍预计该公司将产生超过1000亿美元的年度自由现金流。
除贸易外，监管压力也在增加。欧盟委员会正在调查苹果是否违反《数字市场法》，而美国司法部的诉讼则给商业模式带来"长期风险"，该行表示。
汇丰维持持有评级和220美元的目标价，引用"5%的监管折扣"，并警告法律和关税风险可能限制近期上涨空间。
据Barclays称，尽管基本面恶化，特斯拉股价可能在第二季度业绩发布后表现优于大盘。在最近的一份报告中，该行称这种局面"令人困惑"，但承认存在上涨潜力，这主要由投资者对该公司长期自动驾驶战略的关注推动。
"我们看到股价可能表现优异的潜力，"分析师写道，指出预期财报电话会议可能会聚焦特斯拉的机器人出租车雄心。"财报电话会议也为特斯拉的机器人出租车/自动驾驶叙事提供了展示机会，"他们表示，并补充说埃隆·马斯克可能会讨论车队增长或扩张计划。
Barclays预计，不包括监管积分在内的汽车毛利率将环比略有改善，尽管他们警告称利润率"可能仍将较前几年低迷"。
该行还预计2025年汽车交付量将下降10%，并指出共识盈利预测已大幅下调。"而在年初时2025年共识每股收益超过3.20美元，现在已降至1.84美元，"报告称。
特斯拉低成本车型的预期延迟可能进一步压制市场情绪。Barclays认为，特斯拉可能会优先考虑在美国电动车税收抵免9月30日到期前的第三季度提前购买，这可能会将低价车型的发布推迟到第四季度。
"特斯拉可能会专注于第三季度提前购买...这可能被视为负面因素，"分析师写道。
尽管如此，Barclays认为，围绕自动驾驶汽车的乐观情绪可能会超过近期基本面的疲软。
据花旗银行称，英特尔股价可能在财报季迎来短期反弹，该行认为可能出现超预期的惊喜，从而引发空头回补。尽管是该行业最受做空的股票之一，该行认为基本面改善可能会改变市场情绪。
"英特尔仍然是最受欢迎的做空标的，但我们认为鉴于每股收益可能超预期，该股可能在财报期间大幅上涨，"分析师Christopher Danely在周五的报告中写道。
花旗指出，资本支出和运营费用降低，以及PC市场可能走强——占英特尔收入的60%——是关键因素。该行第二季度预估高于市场共识。
更广泛地看，花旗对半导体股在第二季度业绩发布前持谨慎态度，暗示整个行业的财报季将有所分化。
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