报告导读:长端合约(T/TL)价差倒挂后回正,反映预期与现实再统一,投机力量减弱;短端合约(TS/TF)倒挂呈现常态化,宜聚焦基差套利与IRR正套机会。从理论定价看,国债期货跨期价包括CTD券价差与基差之差两部分,其中后者可拆分为持有收益差和净基差之差,具体而言:①CTD券净价之差:近远月合约最便宜可交割券(CTD券)的净价差异,受可交割券范围切换影响,通常与行情无关。②持有收益差:反映资金成本与...
网页链接免责声明:投资有风险,本文并非投资建议,以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请,作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考,不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证,投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。