随着澳洲首个“比特币抵押住房贷款”计划正式曝光，贷款经纪人们也开始认真探讨这种加密货币支持型贷款产品的可行性与风险。

过去十年，加密货币在澳洲快速普及。根据交易平台Swyftx的数据，大约四分之一的澳洲人持有某种形式的加密资产，其中超过一半是比特币。但多数贷款机构始终拒绝将加密货币作为贷款抵押品。

现在，这种局面或将改变。

比特币如何“抵押买房”？

澳洲金融科技公司 Block Earner 正在筹备推出一款以比特币为抵押的房贷产品。该产品允许加密资产持有者以比特币作抵押，借款支付购房首付款，并继续持有其比特币头寸。

这款贷款产品的特点包括：

• 最多可借房产价值的50%
• 用于支付购房首付款
• 本金可用加密货币、现金或再融资方式偿还
• 最长期限为4年只付利息
• 随时可提前还款无罚金

比特币将由知名加密托管平台 Fireblocks 负责托管，以保障资产安全。

Block Earner 是小型贷款机构 Mortgage Direct 的信用代表，该机构已参与该项目。客户需至少借款2.5万澳元，对应大约0.25个比特币（以当前币价计算）。

该产品预计将在 2025年晚些时候全面推出。

风险与防护机制

Block Earner 表示，该贷款产品可帮助借款人提高贷款成数，进而可能避免或降低 贷款保险费用（LMI）。

但必须注意，借款人将承担全部比特币价格波动风险：

• 如果币价上涨，可提前还款获利；
• 如果币价下跌，借款人将在30天内被要求补充抵押品或部分还款；
• 若未及时补仓或还款，Block Earner有权出售比特币以恢复合理贷款比率（LVR）。

平台声称其风控手段包括：

• 超额抵押
• 实时价格提醒
• 30天补仓宽限期

此外，比特币价格波动不会影响房产本身，即即便比特币暴跌，房屋抵押部分仍归传统银行控制。

经纪人怎么看？

Chris Dodson（Mortgages Plus）：

• “加密资产的确日益成熟，但在全面纳入房贷领域前，需要更多监管。”
• “价格波动是最大顾虑……我们需要更多尽职调查。”

David Vizza（Vita Finance）：

• 担忧三大风险：
• 币价波动
• 缺乏监管明确性
• 资产托管安全性
• “若比特币暴跌，贷款机构如何处理保证金追加（margin call）仍不清晰。”

Arnab Baral（Cinch Loans）：

• 建议引入混合抵押结构（比特币+稳定币）来缓解波动性；
• “这更能给贷款机构信心，也对借款人友好。”
• 同时指出，“对年轻澳洲人而言，加密资产已是他们重要的财富构建方式，能提高首付款比例，避开LMI，是实质性优势。”

不过他也坦言：

“大多数传统银行目前仍不承认加密货币作为资产，大规模应用尚属小众。监管清晰化仍在路上。”

短期内不会主流化

Vizza认为，主流银行近期内仍不会采纳这类产品：

“加密抵押贷款将是一款针对特定细分市场（如年轻、精通科技、承受高风险能力强的投资者）的产品。”

Dodson总结道：

“作为贷款经纪人，我要确保客户不会陷入财务困境。我目前还不会推荐这类产品，除非它经过严格监管和完善的风险管控。”