Investing.com - 以下是本周人工智能(AI)领域最重大的分析师评级变动。

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微软因AI和云业务势头获Oppenheimer上调评级

Oppenheimer将微软(NASDAQ:MSFT)股票评级从"持有"上调至"跑赢大盘"，并设定600美元的新目标价，理由是对该公司人工智能战略的信心增强以及其云业务持续保持强劲势头。

Oppenheimer分析师写道："随着Azure增长保持强劲，投资者对微软AI收入增长的关注只会增加。"

他们认为微软的AI业务是估值支撑的关键来源，并将其与亚马逊(NASDAQ:AMZN)的Amazon Web Services (AWS)所扮演的角色进行了比较。

虽然市场已经部分消化了微软在AI方面的上行空间，但分析师认为"其AI业务保持强劲增长的潜力尚未完全反映在股价中"，并强调了Azure在2026财年增长重新加速的机会。

上调评级的另一个原因是微软强大的业务概况。

该公司被描述为"软件行业中少数几家能够以前所未有的规模实现60法则业务模式的供应商之一"，指的是高增长和高盈利能力的平衡。Oppenheimer认为这证明了该公司的溢价估值是合理的。

随着AI应用的扩展和Azure的进一步扩展，Oppenheimer预计微软将成为"软件领域长期AI赢家之一"，支持看涨前景和股票潜在的重新评级。

摩根士丹利对亚马逊的新目标价暗示34%上涨空间

摩根士丹利将亚马逊的目标价从250美元上调至300美元，较当前水平暗示约34%的上涨空间。

此次调整是在宏观环境更为有利且AWS势头改善的背景下进行的。该银行还重申亚马逊为其首选，并将2026年和2027年的每股收益预测分别上调9%和6%。

升级的一个关键驱动因素是"关税和地缘政治背景更加可控"，这促使摩根士丹利撤回了此前与145%中国关税情景相关的每股收益下调。因此，这家华尔街公司将2026年每股收益预估恢复至8美元，回到风险调整前的水平。

摩根士丹利还看到AWS增长的更强路径，这由四个因素支撑。首先，预计AI初创公司Anthropic（亚马逊持有股份）将贡献更多收入。分析师预计Anthropic在2026年将产生约100亿美元收入，2027年将达到190亿美元，可能为AWS增长增加超过150个基点。

其次，即使不计Anthropic的影响，AWS的核心业务继续表现出韧性。

第三，微软Azure非GenAI工作负载的趋势表明企业云支出仍然健康，可能有利于AWS。

最后，摩根士丹利指出调查数据显示，亚马逊在云预算方面战术性地从微软、谷歌(NASDAQ:GOOGL)和Oracle Financial Software(NYSE:ORCL)手中夺取市场份额。

该公司现在预计AWS收入将在2026年前以每年17-18%的速度增长，利润率稳定在37%左右。

"这表明，如果公司能够在这个不确定时期执行/在电子商务中获得市场份额并实现盈利，同时AWS在2025年下半年重新加速至持续的高十几到20%的增长，AMZN将有显著上行空间，"摩根士丹利分析师表示。

300美元的目标价基于约35倍的市盈率，应用于2026年和2027年每股收益预估8美元和9美元的平均值。该银行的乐观情景预计价格为350美元，反映约60%的上涨空间。

Wedbush：特斯拉在马斯克宣布组建政党后处于转折点

Wedbush分析师Dan Ives称特斯拉(NASDAQ:TSLA)当前处于"转折点"，敦促公司董事会在首席执行官埃隆·马斯克宣布成立新政党之际介入。Ives警告称，马斯克日益增长的政治野心可能会成为重大干扰，恰恰在特斯拉进入专注于自动驾驶和机器人技术的关键阶段。

"特斯拉正进入其增长周期中最重要的阶段之一，"Ives写道，强调公司"不能让马斯克花越来越多的时间创建政党"，他表示这一举动将消耗大量时间、精力和政治资本。

马斯克最近宣布计划成立"美国党"，该党计划在2026年美国中期选举中推出候选人。Ives警告称，这可能与特朗普政府产生冲突，而且恰逢"非常重要的自动驾驶监管框架"正在形成之际。

为应对不断增长的风险，Ives为董事会提出了三项立即采取的步骤。

首先，他建议制定一项新的基于激励的薪酬计划，将马斯克的投票权提高到约25%，并确保他至少担任首席执行官至2030年。Ives表示，这一结构还可能为特斯拉与马斯克的AI初创公司xAI之间的潜在合并铺平道路。

其次，董事会应该正式确定时间承诺，确保马斯克继续专注于特斯拉运营。

第三，Ives呼吁成立特别监督委员会，监督政治活动是否干扰其领导工作。

"董事会无法控制马斯克的捐款...但如果他的政治抱负/活动干扰其作为特斯拉首席执行官的角色，他们可以进行监督，"该报告称。

Ives强调马斯克对特斯拉长期愿景的重要性，尤其是在公司追求AI和机器人技术的过程中。

他表示，特斯拉与Nvidia(NASDAQ:NVDA)一起，是"世界上两家最好的实体AI公司"，并敦促董事会迅速采取行动，让马斯克继续掌舵。

德意志银行以买入评级和150美元目标价开始覆盖美光科技

本周，德意志银行以买入评级和150美元的目标价开始覆盖美光科技(NASDAQ:MU)，指出周期性和长期趋势都表现出强劲势头，特别是在高带宽(NASDAQ:BAND)内存(HBM)方面。

"我们对美光科技面临的周期性和长期格局持建设性态度，"德意志银行分析师写道，强调HBM是关键增长驱动因素。

该银行认为HBM对下一代AI处理器性能的贡献被低估，并预计不断增长的位需求和平均售价将使DRAM收入和盈利能力提升至历史标准之上。

美光科技的HBM收入在2023年几乎可以忽略不计，预计到2026年将达到总销售额的约23%。这些产品的利润率预计将超过60%，远高于非HBM DRAM的35%水平。

除HBM外，该银行认为传统DRAM将继续保持强劲，这得益于每台设备的内容增加和供需动态改善。"我们看到未来几年非HBM DRAM持续位增长和ASP扩张的路径，"德意志银行在一份报告中表示。

虽然DRAM占美光科技收入的约75%，但该银行对占剩余25%的NAND更为谨慎。分析师指出NAND产品的内容增长驱动因素较少，市场支持也较弱。

即使在美光科技股价今年迄今上涨48%之后，德意志银行仍然看到进一步上涨空间。该股票目前交易价格约为2026年收益的9倍，德意志银行认为这具有吸引力。

150美元的目标价基于约11倍的2026年每股收益预估14美元，与公司五年中位数一致。

MongoDB股票"难以忽视"：Wolfe Research

Wolfe Research以"跑赢大盘"评级和280美元的目标价开始覆盖MongoDB(NASDAQ:MDB)，强调有利的格局、市场顺风和具吸引力的估值是其看涨立场的原因。

虽然承认"在利润率下降的情况下为增长放缓辩护"的挑战，但分析师在当前格局中看到了机会，引用"执行改善"和行业趋势，使得该股票"难以忽视"。

尽管该股今年下跌10%，但Wolfe认为MongoDB在企业数据现代化和早期AI采用的十字路口上处于有利位置。"MDB处于两个强大的长期转变的交叉点，"该报告称。

该券商预计顶线增长将稳定，利润率将改善，其模型显示高十几的利润率和明年约4亿美元的额外收入。

Wolfe还强调了MongoDB可寻址市场的规模。"这仍然是一个超过1200亿美元的市场，以两位数增长...而MongoDB是前5大供应商（文档存储领域第1）,"该公司写道。

该公司指出，投资者情绪正在向具有更强单位经济性的基础设施公司转变。基础设施类股今年迄今上涨14%，而应用类股下跌2%。

"在数据>应用的市场中...MDB作为前20名增长公司之一（规模达20亿美元）脱颖而出，"Wolfe补充道，总结为"更好的数字、更好的叙事和更好的利润率[正在]为更好的股票表现奠定基础。"

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