Investing.com - 以下是过去一周华尔街分析师的顶级观点摘要。

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欧特克公司

发生了什么？ 周一，DA Davidson将欧特克公司(Autodesk) (NASDAQ:ADSK)评级上调至"买入"，目标价为375美元。

*简要总结：DA Davidson上调欧特克公司至"买入"。效率提升推动利润爆发式增长。

完整分析是什么？ DA Davidson果断将欧特克公司评级从"中性"上调至"买入"。该公司专注于ACC (NSE:ACC)和Fusion等增长引擎，同时不懈追求卓越运营，这表明其正朝着顶级表现迈进。

欧特克公司长期以来被誉为2024年9月初始评级中的顶级资产，现在正全速发挥其潜力。分析师认为这并非偶然——这是执行力与机遇的完美结合。

关于利润率？虽然交易模式转变可能带来一些波动，但DA Davidson并不担忧。该公司的分析显示，欧特克公司拥有足够多的效率提升手段，为未来几年的爆发式利润增长铺平道路。这不是希望——而是一个基于冷静、硬核数据的路线图，显示这家企业终于全面发力。

系好安全带吧。

Datadog

发生了什么？ 周二，Guggenheim将Datadog (NASDAQ:DDOG)评级下调至"卖出"，目标价为105美元。

*简要总结：OpenAI转向威胁Datadog收入。短期痛苦，长期恢复。

完整分析是什么？ 分析师认为，随着Datadog最大客户OpenAI转向成本效益更高的内部可观测性解决方案，下半年将面临重大风险。这一转变并不反映更广泛的企业趋势，而是OpenAI独特的超高速增长和基础设施需求，这使得第三方解决方案在大规模应用时变得不切实际。OpenAI似乎已经开始从Datadog的日志管理服务转移，并计划逐步淘汰指标和追踪等其他功能。

虽然Datadog可能在第二季度发布强劲的OpenAI驱动业绩（收入增长25%），但第四季度增长可能放缓至17%，到2026年可能面临1.5亿美元的收入缺口。

从长远来看，Datadog强大的产品组合和类别领导地位使其有望在2027年恢复到高达十几个百分点的增长和25%以上的自由现金流利润率。然而，近期阻力，包括IT预算受限和其他AI原生客户增长速度低于预期，可能会阻碍其快速抵消OpenAI影响的能力。

分析师认为这些挑战是暂时的，但警告它们可能会影响到2026年的增长。

微软

发生了什么？ 周三，Oppenheimer将微软(Microsoft) (NASDAQ:MSFT)评级上调至"跑赢大盘"，目标价为600美元。

*简要总结：微软的AI增长吸引投资者。Azure推动估值溢价。

完整分析是什么？ Oppenheimer认为，随着Azure增长保持强劲，微软的AI收入轨迹将越来越吸引投资者。这个云平台不仅提升了微软的估值——就像AWS对亚马逊的作用一样——而且随着其AI收入快速扩大，还提供了显著的上升空间。该公司认为微软是AI软件领域的长期领导者，其股票尚未完全反映持续AI增长的潜力或到2026财年Azure业绩可能重新加速的前景。

该公司还强调了微软罕见的能力，即在前所未有的规模上实现"60法则"的业务模式——结合增长和盈利能力。Oppenheimer认为，这种独特的定位证明了溢价估值是合理的。

随着微软凭借其AI能力继续主导软件行业，该公司预计投资者对其维持创新和财务表现的能力的信心将不断增强。

AMD

发生了什么？ 周四，汇丰银行将AMD (NASDAQ:AMD)评级上调至"买入"，目标价为200美元。

*简要总结：汇丰看好AMD的AI上行空间。市场低估爆发潜力。

完整分析是什么？ 汇丰银行彻底改变了对AMD的看法，从看空转为看好，因为该银行现在看到这家芯片制造商到2026财年的AI收入有巨大上行空间。该银行修订后的预测为151亿美元——比共识高出57%——表明可能出现爆发性增长轨迹，这主要由MI350系列高于预期的定价溢价推动。计划于2026年推出的MI400机架架构进一步推动了这一势头，尽管现在评估其影响还为时过早。

有一点很明确：即使在AMD AI日后上涨14%，市场仍未完全消化这一上行空间。

该银行之前的怀疑态度——源于AMD看似乏力的AI GPU路线图——现在已被打破。汇丰银行上调的展望表明重新评级即将到来，因为MI350和MI400系列将AMD定位为AI军备竞赛中的黑马。

故事是什么？AMD不仅仅是在追赶；它正在争夺王位。自行承担风险，再与之对赌。

AMC

发生了什么？ 周五，Wedbush将AMC (NYSE:AMC)评级上调至"跑赢大盘"，目标价为4美元。

*简要总结：Wedbush上调AMC评级，押注稳定性。复苏缓慢，收入攀升，稀释结束。

完整分析是什么？ Wedbush将AMC上调至跑赢大盘，押注这家院线巨头正缓慢走向稳定。分析师指出，未来更强劲的影片发行计划、AMC在北美高端影厅的主导地位以及其在英国/欧盟的扩张是推动因素。债务危机也在消退——AMC已经推迟或偿还了2026年到期的债务，其股票发行狂潮预计将结束，为更清晰的财务状况铺平道路。

AMC正在精简业务，关闭表现不佳的影院，同时提高其顶级影院的收入，这些影院的单屏销售额已经比疫情前水平高出3%。随着票房稳定性回归，Wedbush预计AMC的EBITDA将足以覆盖利息成本，避免进一步稀释。

让我们明确一点：这不是一个增长型投资——而是一个缓慢复苏的过程。分析师预计到2026年票房将实现中高个位数增长，此后放缓至低至中个位数。

餐饮和商品销售提供了边际上行空间，而AMC的高固定成本模式意味着随着收入增加，杠杆效应会改善。随着2025年资本支出持平且升级仅需最低投资，Wedbush给AMC估值为8倍企业价值对EBITDA倍数，这是其在稳定时期的历史常态。

虽然不华丽，但AMC终于站稳了脚跟。

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