Investing.com - Jefferies在周一发布的报告中将华特迪士尼公司(NYSE:DIS)的评级从"持有"上调至"买入"，并将目标价从100美元上调至144美元，理由是对迪士尼盈利增长前景更有信心，且其关键业务部门的发展环境更为有利。

修订后的目标价较迪士尼先前收盘价121.46美元上涨19%，这一目标基于该券商预测的2027财年调整后每股收益7.20美元的20倍市盈率。

Jefferies分析师表示，尽管迪士尼的营业收入在2016年至2024年期间停滞不前，但目前多项结构性改善正支持其恢复增长。

这些改善包括直接面向消费者(DTC)业务的利润率扩大、公园和邮轮业务的趋势改善，以及前景看好的内容和体育节目阵容。

特别是，Jefferies指出，公司公园业务在2025年下半年放缓的风险已经降低，这一担忧此前与宏观经济因素和环球影城Epic Universe的竞争有关。

迪士尼世界预订量的最新数据显示，第三财季预订量同比增长4%，第四财季增长7%，这支持了管理层早前的评论，并减轻了该公司对这一问题的谨慎态度。

Jefferies估计，两艘新邮轮——迪士尼命运号和迪士尼冒险号——将在2026财年投入使用，每年将贡献超过10亿美元的额外收入。

该分析假设高入住率，并以挪威邮轮(NYSE:NCLH)作为可比基准。

根据这些预测，邮轮业务可能占2026财年体验业务板块预期营业收入增长的约30%。

该券商还预计，DTC业务将从近年来对营业收入的拖累转变为主要贡献者。

Jefferies估计，DTC利润率将从2024财年的仅0.6%增长到2028财年的13%以上，这得益于捆绑策略、更强大的内容产品和增加的广告收入，并由与亚马逊(NASDAQ:AMZN)和其他数字平台的合作提供支持。

Disney+网站流量在过去三个月中每月同比增长超过40%。内容管线是另一个乐观因素，即将发布的作品如《疯狂动物城2》、《阿凡达3》以及ESPN独立流媒体的推出，预计将提升用户参与度和广告收入。Jefferies预计这些努力将带来2027财年11%的调整后收益增长。

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