摘要内容【核心结论】首次覆盖，给予“买入”评级。我们给予公司2025年14.5倍PE，对应目标价14.73元(16.14港元)。【报告亮点】我们认为：公司的营收及业绩将呈现增长趋势。1)受益于国补政策，京东集团GMV及收入增长可观，京东物流将受益；2)京东物流开始招募全职骑手，协助京东集团子公司“京东外卖”的配送服务，或将提升末端履约环节的协同效应。3)一体化供应链业务壁垒高、较高的转换成本使客户...
网页链接免责声明：投资有风险，本文并非投资建议，以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请，作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考，不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证，投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。