Investing.com - Stifel将Oracle Corp (NYSE:ORCL)评级从"持有"上调至"买入"，称这家软件制造商加大的资本支出和不断增长的订单积压表明其云业务增长具有"可持续性"。

该券商将目标价上调至250美元，按照其预测的2027年每股收益8.35美元计算，相当于约30倍市盈率。

Oracle的剩余履约义务（衡量已签约未来收入的指标）同比跃升41%至1380亿美元，这一增长由人工智能工作负载相关的计算能力需求，以及客户在Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services、微软 (NASDAQ:MSFT) Azure和Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud上运行Oracle数据库所推动。

由于订单超过供应，Oracle计划在2026财年将资本支出提高约20%至大约250亿美元，并在未来一年内将其多云数据中心数量增加一倍多至47个，分析师表示。他们估计，未来两个财年，云业务总收入将以每年高30%的速度增长，到2027年达到约465亿美元

Stifel预计，到2027年，云业务将占公司全部收入增长，并预计2026财年总收入增长约16%，次年增长20%。

该报告指出，短期内数据中心的高额支出可能会挤压毛利率，但Oracle对运营支出的严格控制应能保持整体盈利能力。预计运营利润率将在2026财年触底约42%，之后随着收入增速超过成本而改善。Stifel写道，可持续的云增长与运营支出纪律的结合应使Oracle能够克服收入结构的不利因素，并在2027财年及以后实现加速的每股收益增长。

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。