摩根大通研究报告指,澳门5月博彩总收入按年升5%至212亿澳门元创五年高位,胜市场预期2%,反映已恢复至疫情前的82%,为疫后重开以来的最好表现;该行估算中场及角子机(slot)已恢复至疫情前的120%至121%,而贵宾厅则为疫情前24%至25%。
利润率方面,该行的渠道消息反映业内的竞争局面及成本环境相对稳定,该行料行业利润率将保持稳定,收入及博彩总收入将推动未来的EBITDA趋势;将行业2025至26财年的博彩总收入及EBITDA预测上调5%,因行业首季盈利以及连续两次博彩总收入表现均好过预期,因需求及盈利较预期更具韧性。
该行调整濠赌股目标价(见下表),股份方面,银娱(00027.HK) 及美高梅中国(02282.HK) 并列首选股,评级均为“增持”,随后依次为金沙中国(01928.HK) 、永利澳门(01128.HK) ,评级均为“增持”,再后为新濠博亚(MLCO.US) ,评级“中性”,再后为澳博(00880.HK) ,经考虑估值后,评级由“减持”升至“中性”,最后为新濠国际发展(00200.HK) ,评级“减持”。
摩通对濠赌股最新投资评级及目标价表列如下:
股份|投资评级|目标价(港元)
银娱(00027.HK) |增持|37元-〉42元
美高梅中国(02282.HK) |增持|13.5元-〉15元
金沙中国(01928.HK) |增持|16元-〉18元
永利澳门(01128.HK) |增持|6.5元
新濠博亚(MLCO.US) |中性|6.5美元-〉7.2美元
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澳博(00880.HK) |减持-〉中性|2元-〉2.2元
新濠国际发展(00200.HK) |减持|3元-〉2.6元
(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-30 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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