高盛发表研报指，石药(01093.HK) 首季业绩表现疲弱，销售额按年下跌22%，成品药销售额下跌27%，相信是由于去年同期基数较高、带量采购及渠道去库存所带来影响，以及恩必普于国家医保目录降价等所拖累。
高盛估算，扣除商业开发收入后，石药首季核心盈利按年下跌约45%，不过考虑到管理层专注于提升股东回报，以及今年内或完成三项规模超过50亿美元的产品授权合作交易，预期最坏的时期或已过去。
基于业绩及最新发展，该行将石药2025至2027年盈利预测下调7.7%、5%及0.5%，但将拥有明确的临床研究路径的EGFRADC纳入销售预测后，目标价从7.84元上调至8.74元，评级为“买入”。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-30 16:25。)
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