Global 将从 FIS 和 GTCR 手中以现金和股票收购 Worldpay
以 135 亿美元的价格将发行人解决方案部门出售给 FIS
交易将使 Global 专注于商户支付，FIS 专注于银行业务
全文重写，包含首席执行官评论、背景和最新股价反应
Milana Vinn/David French/Akash Sriram
路透4月17日 - 环球支付公司（Global Payments GPN.N）同意以 242.5 亿美元的价格从 FIS FIS.N 和私募股权公司 GTCR 手中收购竞争对手世界支付公司（Worldpay），在拥挤的支付市场中争夺大企业客户，从而更加专注于商户服务。
作为周四宣布的交易的一部分，Global Payments 将以 135 亿美元的价格向 FIS 出售其发卡商解决方案部门，该部门提供银行卡处理和账户服务。
这两项协议将使全球最大的两家数字支付处理商发生变革，Global 将成为一家纯粹的企业支付处理商，而 FIS 则将巩固其为金融机构提供的服务。
这也将为 GTCR 在 Worldpay 的投资带来可观的回报 (link)，而这家私募股权公司购买 Worldpay 多数股权的时间还不到两年。
"Global Payments 首席执行官卡梅伦-布瑞迪（Cameron Bready）在接受采访时说："我认为，从我的角度来看，这将创造一个商户解决方案的强势企业。他补充说，由于合并后的公司产品能力强，为客户提供的服务规模大，因此将成为全球市场的领导者。
这项交易将使 Global Payments 公司把 Worldpay 公司在在线和企业交易方面的优势与其在服务中小型公司方面的专长结合起来。
根据一份声明，合并后的公司将为 600 多万客户提供服务，在超过 175 个国家处理约 940 亿笔交易，产生约 125 亿美元的调整后净营收和 65 亿美元的调整后核心盈利。
这家总部位于亚特兰大的公司近几个月来一直在对其业务进行审查，以精简产品和提高收益。Worldpay 的交易是该公司自 2019 年以 210 多亿美元收购 TSYS 以来最全面的行动。
"威廉-布莱尔（William Blair）分析师安德鲁-杰弗里（Andrew Jeffrey）在一份报告中说："在经历了数年不温不火的商户有机收入增长和我们认为缺乏战略凝聚力之后，这笔交易是 Global 管理层迈出的大胆一步，而且早该进行。
据熟悉内情的人士透露，几个月前，Global Payments、FIS 和 Worldpay 的首席执行官布瑞迪、斯蒂芬妮-费里斯和查尔斯-德鲁克开始讨论如何通过潜在的交易结构使彼此受益，交易谈判由此拉开序幕。
根据协议，Global Payments 将向 FIS 出售其发行人解决方案业务，以换取现金支付和 FIS 持有的 Worldpay 45% 的股份。Global 将使用发行人解决方案收益以及其他现金和股票收购 GTCR 持有的 Worldpay 股份。
预计在 2026 年第一季度完成交易后，私募股权公司将持有 Global Payments 15%的股份。
FIS 清理
这些协议还大大重塑了 FIS 的形象，不仅将其业务重心转移到与金融机构的合作上，而且还放弃了 2019 年以 430 亿美元收购的 Worldpay 剩余股份。
"FIS 首席执行官费里斯在接受采访时说："我们正在把一个不产生现金流的少数股东权益转变成一个具有吸引力增长前景的战略资产。
Ferris 表示，将现有的借记处理业务与 Global 的发行商解决方案部门（该部门拥有强大的信贷处理服务）相结合，将创造大量的交叉销售机会。
FIS 在声明中预测，交易完成后的第一年将产生超过 5 亿美元的额外调整后自由现金流。
"TD Cowen 的分析师在一份说明中说："对 FIS 来说，除了资产协同效应外，还有其他好处，因为它最终简化了投资者的财务状况/印象故事。
通过专注于支付的单一领域，两家公司都希望成为某一业务领域的专家，同时也解决了投资者对其竞争力的担忧，因为新进入者承诺提供更好、更便宜的支付服务。
近年来，两家公司都在努力实现股价增长：自 2019 年收购 Worldpay 以来，FIS 的股价下跌了一半以上。
虽然两家公司的股价都落后于标准普尔 500 指数，但 Global Payments 的股价在过去一年的表现明显低于竞争对手 FIS。
市值约 170 亿美元的 Global Payments 周四收盘下跌 17.4%，而 FIS（又称富达国家信息服务公司）则大涨 8.7%。
据知情人士透露，由于市场波动较大，该交易的宣布变得复杂，协议的签署被推迟了几天。
高盛（Goldman Sachs）为 FIS 提供顾问服务，富国银行（Wells Fargo）为 Worldpay 提供顾问服务，摩根士丹利（Morgan Stanley）担任 GTCR 的财务顾问。
Global Payments stock has underperformed rival FIS https://reut.rs/4jpnYB6
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