华泰证券发表报告指出，蒙牛乳业(02319.HK) 去年收入及净利润按年各跌10.1%及97.8%；去年下半年收入及净利润分别按年跌7.4%及转负，符合此前盈警预测。去年经营利润率按年跌1.9个百分点至8.2%，超额完成提升30至50点子的目标，主要受惠于原奶成本下行及各种提质增效措施，但公司喷粉减值金额较大、联营公司现代牧业(01117.HK) 亏损及贝拉米商誉减值损失等使公司净利润承压。
展望今年，该行认为原奶价格预计延续低位，叠加费效比提升，蒙牛毛销差有望按年提振，加上各项减值的风险在去年充分释放，期待今年利润弹性显现，维持“买入”评级，另上调其盈利预测，料今明两年每股盈利达1.33及1.48元人民币，引入2027年每股盈利预测为1.61元人民币。该行将公司目标价由21.54港元上调至22.77港元，评级“买入”。(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-27 12:25。)
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