股市

9月25日，美股三大指数集体收涨。道琼斯收于51828.62点，涨0.93%；标普500报7743.41点，涨0.51%；纳斯达克报27068.72点，涨0.48%。经济数据表现稳健、债市情绪边际缓和，带动主要指数连续第四日上攻并刷新阶段收盘高位，显示风险偏好温和修复。

热门股方面，AI产业链领涨领跌分化。微软在发布新版Copilot后升3.66%，再创历史新高；Bloom Energy劲扬8.27%，绿色能源科技受追捧；阿克迈获116亿美元算力合同走高3.20%，创年内新高；英特尔受产能与竞争压力影响回落3.45%，提示资金在高位科技股间轮动加剧。

中概股整体温和整理。阿里巴巴回落0.80%，百度下滑0.85%；拼多多微跌0.81%，台积电报450.61美元，仅小幅回调0.12%。龙头中概普遍维持区间震荡，市场静待后续基本面催化。

要闻

1. Akamai与Anthropic签署七年116亿美元云算力协议，创公司史上最大订单。Akamai将投入约55亿美元扩建CPU集群，预计明年相关收入达1.5亿至3亿美元，并向Anthropic授予可转换B轮认股权证。

2. 美国联邦上诉法院驳回Anthropic对供应链风险认定的异议。裁决维持五角大楼将其列为潜在安全威胁的决定，人工智能企业获取政府合同面临更高合规门槛。

3. 美国商务部公布8月核心资本品订单环比增1.6%。除飞机与军品外的设备需求扩张，显示企业投资韧性，为三季度GDP进一步提供动能。

4. 微软推出升级版Copilot并加入Home、Code、Autopilot三大功能。新架构支持自然语言开发应用与持续任务代理，强化产品商业化深度。

5. 美国财长贝森特与日本财务大臣通话重申强势日元“可取性”。双方强调保持外汇沟通，为日元汇率干预预期再添信号。

6. 香港交易所宣布接纳中国国债等为衍生品结算抵押品。新规于11月生效，提升国际投资者在港市场的资金运用效率并扩展人民币资产应用场景。

7. 比尔·盖茨警告AI被滥用可能造成亿级伤亡。他呼吁执法部门和立法者制定强制性监管框架，防范高危技术与不良主体结合带来系统风险。

8. 30年期美国国债收益率突破5.5%创近二十年新高。长期利率快速攀升推高融资成本，并加剧市场对去杠杆风险的担忧。

9. 密歇根大学调查显示美国消费者信心降至四个月低点。短期通胀预期升至4.6%，能源价格高企继续侵蚀家庭购买力。

10. 高盛压力测试称六大云厂商需在2028-2030年新增1.42万亿美元AI收入以达15%回报。报告指出算力资本开支高企，盈利兑现取决于AI应用规模化落地。

资料来源：公开市场行情及媒体报道

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