恐慌情绪缓解,齐昂银行及阿莱恩斯西部银行盘前均转涨

老虎资讯综合
10/17

导致“信贷恐慌”的主角, 齐昂银行阿莱恩斯西部银行 盘前均已转涨,齐昂银行涨超4%。

此前,总部位于美国盐湖城的齐昂银行 披露,该行将在本月稍晚公布的第三季度财报中计提 6000 万美元的贷款损失准备金。其中约有 5000 万美元可能永远无法收回。银行补充说,已对两名借款人提起法律诉讼,但在文件中并未透露他们的姓名。Zions 强调,这是一宗“孤立事件”。

此外,总部位于美国菲尼克斯的 阿莱恩斯西部银行 披露,已对一名借款人提起欺诈诉讼,原因是对方未能为循环信贷额度提供足够的抵押品。虽然银行表示,现有抵押物应足以覆盖债务义务,并预计该纠纷不会影响其经营业绩,但市场依然受到惊吓。

市场担忧更大范围危机正在酝酿

本周的贷款问题,是近年来地区银行面临的最新一轮挑战。2023年,该行业曾因硅谷银行(SVB)倒闭而陷入一场信任危机。

而这次市场对银行健康状况的担忧,始于两家汽车相关公司的破产事件:First Brands与Tricolor Holdings。

汽车零部件制造商First Brands上月宣布破产,并于本周宣布其创始人Patrick James已辞去CEO职务。据媒体援引知情人士消息称,这家总部位于俄亥俄州的公司正面临美国司法部的刑事调查。

摩根大通与Fifth Third Bancorp随后披露因Tricolor事件共计录得数亿美元损失。Jefferies表示,其管理的对冲基金对与First Brands有关的公司有7.15亿美元债权;而瑞银(UBS)则曝出5亿美元的相关风险敞口。

这两家公司的破产导致摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)发出“令人不安”的预警,他在本周的财报电话会上说:

“看到一只蟑螂,可能还有更多。大家都应该提高警惕。”

投资者担心,这些贷款违约是否意味着一场更大范围的危机正在酝酿。Stephens Inc.分析师对媒体表示:

“本季度前,一些银行已预告过若干‘孤立的’信用事件,这些情况并未被银行投资者忽视。”

Truist分析师David Smith在评论Zions的贷款损失时表示:

“从信用角度看,如果这些贷款是因欺诈而不是正常经营中的违约而坏账,这到底算好事还是坏事?无论如何,近期银行业在商业贷款上的‘个别事件’已够多,投资者已转为‘先卖再问’的模式。”

KBW分析师Christopher McGratty则指出,“更多‘个别信用事件’的出现,已对整个行业的投资者情绪构成冲击,尤其是那些被视为更依赖信贷质量的银行股”。

分析认为,尽管大型银行仍能消化这类损失,但对于区域性银行来说,冲击要严重得多。富国银行分析师Mike Mayo对媒体表示:

“如果摩根大通在Tricolor上出问题,损失不算什么。但对规模较小的银行来说,这类问题的打击要大得多。”

“现在投资者就是在四处寻找‘蟑螂’,这就是现实。”

Mayo指出,尽管从整体来看,银行业的信贷质量仍属良好,但近期事件也暴露出在信贷市场出现波动时,整个系统的“容错空间非常小”。

Pave Finance的Peter Corey也表示,由于私人信贷市场本身“极度不透明”,往往会引发“一波又一波的担忧”,即使没人能说清楚到底是不是出了问题。

唱反调分析师:不代表系统性风险

部分分析师仍认为这些事件属于借款人的“偶发性风险”,并不代表系统性问题。但它们已足以引发市场紧张情绪。

Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner表示:

“破产和欺诈在市场中并不罕见,也不一定会演变成系统性风险。”

Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示:

“目前来看,这些问题似乎仅限于这两家相对较大的地区银行。尽管它们在规模和业务范围上与两年半前倒闭、引发小型金融危机的硅谷银行相仿,但至少目前为止,并无迹象表明这是一种系统性问题。”

Janney Montgomery Scott公司存款研究副主任Timothy Coffey也对媒体指出:

“我认为目前银行领域的风险仍是个别的。但私人信贷对受保银行的潜在风险、以及经济疲弱导致的信贷质量下滑,才可能带来更系统性的影响。”

Zacks Investment Management资深投资组合经理Brian Mulberry则对媒体指出:

“Zions现在的挑战,是要证明这只是一次偶发事件,而不是其风控体系存在更深层次的问题。”

“如果后续披露显示还有更多相关损失或风险敞口,整个地区银行板块,特别是一些本就较脆弱的银行,可能会遭到更激烈的估值下调。”

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