0708 GMT - 摩根大通分析师在一份报告中指出，英飞凌是AI电力需求激增的主要受益者。他们将这家德国公司的评级从中性上调至增持。摩根大通表示，作为绿色能源和汽车行业的芯片及技术制造商，英飞凌根基稳固，不太可能受到新竞争者的冲击。分析师们认为，汽车需求下滑的最糟糕时期可能已经过去。摩根大通将英飞凌的目标股价从40欧元上调至48欧元；该股上次收盘报37.09欧元。

0512 GMT - CreditSights分析师Stephanie Sim和Piet Xue在报告中表示，预计腾讯的债务指标在未来12个月内将保持稳定。他们预测，在其在线广告和游戏业务健康增长的支持下，腾讯的营收增长将保持韧性。分析师补充道："我们看好其健康的资产负债表、强劲的自由经营现金流生成能力以及公司的强大流动性"，并指出腾讯可能在年底前恢复现金多于债务的状况。尽管如此，他们预计，由于AI相关支出增加，其息税折旧摊销前利润率将出现小幅但可控的下降。CreditSights维持对该股的跑赢大盘评级，并将腾讯视为亚洲和中国市场稳定、长期的投资选择。该公司也被视为对冲美国AI股票风险的良好工具。

0300 GMT - 瑞银分析师在一份研究报告中表示，投资者应优先关注腾讯的增长潜力，而非短期盈利能力。分析师指出，腾讯的中国科技同行，如阿里巴巴和百度，在宣布追加AI投资后，估值倍数均有所扩张。分析师提到，由于投资者担心其AI支出步伐相对较慢，腾讯的表现落后于同行。他们认为，腾讯近期的AI产品发布及其对进一步AI投资的承诺，表明该股有望因其增长潜力而获得估值倍数的重新评级。他们补充说，即使考虑了腾讯计划的AI投资，其2026年调整后每股收益增长与全球游戏和广告平台相比仍具吸引力。该股最新下跌0.1%，报512.00港元。

0250 GMT - 马来亚银行分析师Jarick Seet在报告中指出，Addvalue Technologies可能分拆其星间数据中继系统业务并在美国上市，此举可能使这家新加坡上市公司以显著更高的估值筹集资金。该分析师估计该部门市值可能达到2亿至3亿美元，并指出美国同行的市销率在70倍至200倍之间。马来亚银行表示，更高的估值可能使Addvalue能够出售部分股份并向股东返还现金。该行给予买入评级，目标价为0.120新加坡元。该股上涨3.5%，报0.088新加坡元。

2154 GMT - FiscalNote Holdings成为最新一家在宣布大规模裁员时提及人工智能的公司。该公司表示将裁员25%，以利用AI自动化和业务外包来削减成本。本月早些时候，Atlassian表示将裁员10%，理由是需要适应AI。Block则在2月份表示，随着其转向利用AI实现更多劳动自动化，将裁减近一半员工。这一系列公告发布之际，人们日益担忧在日益由AI工具和智能体运行的经济中，人类工人的角色。

1721 GMT - 奥本海默在一份报告中指出，面对人工智能对软件领域的冲击，最佳防御就是主动出击。分析师表示："软件供应商需要成为颠覆者。不进行架构转型的公司很可能被颠覆。"他们认为，软件供应商需要投资于AI原生平台，首先颠覆核心业务之外的领域，然后是核心业务本身，即使这会牺牲短期利润。"智能体将与人类协同工作，因此软件公司需要成为客户的智能体层，并颠覆那些现有企业创新速度较慢的领域，"分析师称。"AI创新速度如此之快，软件公司也应加速用原生AI解决方案重构平台和产品。"

1720 GMT - 奥本海默分析师采用一个框架，识别出他们认为最能和最不能从AI颠覆中反弹的股票，该框架考量因素包括受益于AI创新、基于消费的定价模式、具有粘性的企业技术栈以及有利的估值。在此框架内，他们将甲骨文、微软和Agilysys列为首选。另一方面，他们将Adobe、Monday.com、Paycom Software和Freshworks列为最易受冲击的公司，并将Freshworks评级下调至与大市同步。他们写道："那些解决方案功能更单一、主要销售基于席位模式、并且限制AI收入披露的供应商，最有可能被原生AI和行动更快的竞争对手颠覆。"

1712 GMT - 奥本海默分析师在报告中写道，软件公司若想在面对AI原生竞争对手时保持强势，就应转向基于消费的定价模式。随着企业转向使用日益增多的AI智能体而非人类员工，坚持按席位定价的软件公司可能会被远远抛在后面。分析师写道，考虑到可能涉及数百万甚至数十亿个智能体，"企业将不希望按每个智能体付费，而是希望根据智能体的使用情况付费。一家公司越早转向消费价值模型，其护城河就越稳固，未来增长的可预测性也越强。"

1700 GMT - 瑞银分析师在一份报告中表示，特斯拉的股价已不再真正取决于其汽车交付量，而是取决于围绕其AI业务（如机器人出租车和Optimus业务）的叙事。分析师还指出，最近关于特斯拉Terafab项目和太阳能业务的问题也增多了。分析师称："我们与投资者就传统汽车业务和基本面进行的对话非常少。"他们补充说，投资者近期一直表示，Robotaxi和Optimus的更新比预期更慢、更平淡。不过，分析师也表示，尽管市场情绪将继续驱动股价，但特斯拉的汽车业务才是其主要资助现金流、进而为增长投资提供资金的关键。

1458 GMT - 五角大楼工作人员告诉路透社，尽管国防部长皮特·赫格塞斯将Anthropic公司列为供应链风险，但他们对于停止使用该公司的AI工具仍持犹豫态度。军方用户认为Anthropic的工具比替代品更好、更可靠，消息人士告诉路透社，军方正仍在继续使用Anthropic的Claude。转向替代工具的过程可能既耗时又昂贵。路透社报道称，一些工作人员在替换Claude方面行动迟缓，因为他们仍在积极使用它来创建一系列自动化任务，并押注五角大楼最终会恢复使用Anthropic的工具。

0950 GMT - 德意志银行的Melissa Weathers写道，美光科技股价在盘前交易中下跌，因投资者担心人工智能内存需求激增正接近顶峰。尽管该公司第二财季录得超预期的盈利，并将其营收指引大幅上调至远高于分析师预期的水平，但投资者反而关注过去内存市场的崩盘。Weathers写道："考虑到过去的内存市场萧条周期，我们认为投资者的这种周期性谨慎是审慎的，并且承认看跌的观点在短期内难以被驳倒。"美光资本支出的大幅增加引发了人们对其在内存市场低迷时期脆弱性的担忧。然而，Weathers补充说，"这种对周期见顶的担忧为时过早。"美光盘前下跌5.1%。

0938 GMT - Direxion的Jake Behan表示，美光科技盘前股价下跌是投资者对该股期望过高的结果。这家AI内存芯片制造商第二财季销售额大幅增长，远超公司自身指引。Behan说，这份业绩"对美光来说已经好到不能再好，无论好坏，这都为下一季度设定了更高的门槛。这很可能就是你在盘后初步反应中看到的情况。"美光股价盘前下跌5.2%。