半年度回顾|标普500上半年逆势涨5.5%,Palantir领涨超80%

老虎资讯综合
昨天

美股上半年怎么样

尽管上半年地缘政治扰动加剧,标普500指数仍逆势上涨5.5%。在成分股表现方面:AI应用软件股Palantir(PLTR)以80.25%的涨幅拔得头筹,NRG能源(NRG)以77.99%的涨幅位居第二,航天材料供应商Howmet Aerospace(HWM)上涨70.18%位列第三,存储设备制造商希捷科技(STX)以67.22%的涨幅排名第四,能源电力公司GE Vernova(GEV)上涨60.87%位居第五,服务器厂商超微电脑(SMCI)则以60.79%的涨幅紧随其后,矿业代表纽曼矿业(NEM)上涨56.53%位列第七,网约车平台优步(UBER)以54.68%的涨幅排名第八,航空航天GE(GE)上涨54.32%位居第九,连锁药房运营商西维斯健康(CVS)则以53.66%的涨幅跻身前十。

从榜单可以看出前十分别来自:软件、能源、航天、科技硬件、电力、矿业、出行及医疗等多个领域,显示出上半年市场热点分布较为广泛。

美股后市怎么走?

Austin Pickle

投资策略师Austin Pickle在报告中指出,虽然新兴经济体的股票今年表现优于标普500基准指数,但新兴市场的优异表现通常与美元疲软有关。他预测美元将走强,同时提及地缘政治风险。

Pickle表示,新兴市场的情绪钟摆摆得太过积极。预计2025年下半年全球经济将反弹,许多贸易相关问题最终解决将推高新兴市场价格,但这些回报将落后于美国市场。(投资者)可考虑投资美国的大盘股、中盘股或其他发达市场股票。他指出,发达经济体“拥有更稳定、更可预测的监管环境,而近期欧洲增加财政支出的消息可能会继续带来正面推动力”。

摩根士丹利

摩根士丹利于2025年6月发布的美股策略报告指出,下半年至2026年美股将进入相对更乐观的情境。

鉴于股市倾向于关注未来 6-12 个月的预期,目前市场正展望该行预测期内对股市更宽松的政策议程。

该行的经济学家在基准预测中不认为会出现衰退,但预计 2026 年将有七次降息,这将支撑高于平均水平的估值。

该行维持标普500指数12个月目标价6500点,对应每股收益 302 美元,21.5倍远期市盈率。预计 2025 年每股收益为 259 美元(增长 7%),2026 年为 283 美元(增长 9%),2027 年为 321 美元(增长 13%)。

盈利路径将受益于美联储2026年的降息、美元走弱,以及人工智能驱动的效率提升的广泛实现。

该行认为估值将维持在21.5倍的高位,策略师指出,在EPS增长高于中位数且利率下行的环境下(该行对明年年中的基准预期),估值压缩概率较低。

下半年美联储会降息几次?

根据市场预期,今年底前将有两次各25个基点的降息机会,其中首次降息预计在9月展开。 Murphy & Sylvest的资深财富顾问兼市场策略分析师Paul Nolte表示:尽管联准会主席鲍尔持续采取观望立场,但市场始终对降息抱持乐观。

经济数据方面,S&P Global公布的采购经理人指数(PMI)初值显示,美国经济扩张速度略高于市场预期。 同日发布的另一份报告指出,尽管房贷利率居高不下,5月新屋销售却意外回升。

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