本周三（3月26日）美股夜盘时段， 名创优品 涨超4%，截至发稿报18.98美元：

摩根大通分析师Kevin Yin上调美股 名创优品 至买入评级，并将目标价从15美元上调至22美元，上调港股 名创优品 目标价至43港元 评级升至“增持”。

研报指出，基于中国同店销售增长复苏，以及海外扩张强劲(占新增门店五至七成)，经营利润率提升1.1个百分点。

此外，永辉超市转型路线图更清晰，目标今年大幅减少亏损。公司的股东回报计划达7.6%(至明年6月回购17亿港元股票，并保持五成以上派息率)。

该行也把对名创优品估值方法从现金流折现改为基于市盈率，预测市盈率目标15倍。

此前公布的财报显示，名创优品2024年全年实现营收169.94亿元，同比增长22.8%；毛利同比增长34.0%至76.37%；毛利率由2023年的41.2%提升至44.9%；期内利润同比增长15.9%至26.35亿元；经调整净利润同比增长15.4%至27.21亿元。

对于毛利率提高，名创优品在业绩上解释称由于海外市场产品优化及直营市场收入占比提升，带动海外市场毛利率提高，及由于产品组合转向盈利能力更高的产品，TOP TOY的毛利率有所提升。

在今日业绩会上，名创优品创始人叶国富透露，收购的29.4%的永辉股权已经交割完成，未来会和名创优品在打造自有品牌和供应链升级、产品力升级方面进行深度协调。