涵盖外汇和固定收益市场的最新市场观察。
0825 GMT - 泰国下半年出口增长势头预计将进一步放缓,8月增长率从7月的11%放缓至5.8%。经济学家在研究报告中指出,这一数据显示出更广泛出口放缓的早期迹象,因为美国关税已全面生效。美国对泰国的关税上月生效。泰国8月贸易平衡也转为约19亿美元的逆差。由于在美国关税实施前出口出现异常激增,泰国下半年贸易平衡风险可能偏向下行。"如果这一趋势持续,将缓解泰铢的升值压力。"
0822 GMT - 尽管周四会议保持利率不变,瑞士央行仍可能将利率推至零以下。Capital Economics分析师在研究报告中表示,瑞士国家银行将政策利率维持在零,结束了连续六次降息,尽管面临美国高额贸易关税对经济增长的威胁。但即使采取如此谨慎的方法,瑞士央行在未来几个季度仍可能再次降息。"我们认为官员们高估了明年通胀上升的可能性,因此当数据表现弱于预期时,我们怀疑他们会进一步放松政策。"
0821 GMT - 英国政府债券收益率在本周30年期和5年期债券拍卖需求疲弱后上升。eToro分析师在报告中表示,这反映了11月26日政府秋季预算前的不确定性,并补充称波动性可能持续到那时。"国债需求的急剧下降表明投资者对不确定性失去耐心。"30年期国债拍卖的"尾差"——平均接受收益率与最高接受收益率之间的差额——高达1.4个基点。5年期拍卖的投标倍数为2.80,低于上次拍卖。10年期国债收益率上升1个基点至4.683%。
0751 GMT - 瑞士央行将政策利率维持在0%后,瑞士法郎小幅走高。然而,波动有限,因为这一决定被广泛预期。在决定之前,市场只是对降息的可能性给出了很小的定价,降息将使政策利率进入负值区间。瑞士央行表示,通胀压力"与上一季度相比几乎没有变化"。不过,它表示将"继续监控形势,并在必要时调整货币政策"。该行重申,将在必要时继续积极参与外汇市场。决定后,欧元兑瑞士法郎从此前的0.9344跌至0.9333。美元兑瑞士法郎从此前的0.7958跌至0.7947。
0739 GMT - 黄金价格在早盘交易中小幅上涨,受美元走弱支撑,投资者等待美国关键经济数据,以寻找美联储下一步政策举措的线索。期货价格上涨0.1%至每盎司3,773.70美元,美元指数下跌0.1%至97.80。"新屋销售在8月份飙升至2022年初以来的最快速度后,价格有所下滑,提振美元并引发对未来减少降息次数的担忧,同时财政部长Scott Bessent批评美联储主席缺乏明确的宽松议程。"尽管如此,黄金仍接近历史高位,受上周美联储降息、强劲的央行需求以及黄金ETF创纪录资金流入支撑。交易员将注意力转向周四的美国每周失业救济申请数据以了解劳动力市场情况,以及周五的PCE数据,这是美联储偏好的通胀指标。
0732 GMT - 中国在未来五年可能会加倍关注国家安全和高科技领域。UOB经济学家Ho Woei Chen在研究报告中表示,投资者密切关注10月即将召开的四次全会,该会议将审议中国2026-2030年五年发展规划的提案。经济学家指出,中国已从研发和技术创新的强劲投资中受益。该经济学家表示,中国的增长目标将受到其到2035年经济规模比2020年水平翻倍的长期目标指导。她补充说,2026-2030年4.5%-5.0%的年增长目标对于实现这一目标是必要的,因为中国的增长在2030-2035年期间可能会进一步放缓。
0722 GMT - 瑞士国家银行预计将在0730 GMT的决定中维持利率不变。Commerzbank分析师Michael Pfister在报告中表示,这种情况应该只会为瑞士法郎提供轻微支撑,因为这一决定现在被广泛预期。尽管瑞士央行可能重申其在必要时引入负利率的意愿,"但它可能会将这种措施保留给紧急情况"。Pfister补充说,瑞士央行不太可能选择通过购买外币来削弱法郎,从而更强烈地干预外汇市场。美元兑瑞士法郎稳定交易于0.7952,欧元兑瑞士法郎上涨0.1%至0.9342。美元周三触及两周高位。
0649 GMT - 美元在周三触及两周高位后小幅走低。Barclays货币策略师表示,尽管出现"极其看跌的事件",该货币在过去几个月未能出现有意义的走弱。美元在2月至5月期间经历了震荡性走弱。从那时起,它一直在相对紧密的区间内交易,尽管数据疲弱以及对美联储可信度的挑战,但没有出现实质性的进一步走弱。Barclays预计美国经济将在未来几个月反弹,这可能意味着美元将保持韧性。不过,分析师对美联储独立性面临的威胁保持警惕。DXY美元指数下跌0.1%至97.798,周三曾触及97.921。
0614 GMT - Commerzbank Research的Erik Liem在报告中表示,德国国债可能仍将陷入困境,因为数据日程和发行管道都在缩减。这位利率策略师表示:"国债仍在约2个基点的紧密区间内,欧元区PMI、Ifo和美联储主席鲍威尔未能为绝对收益率提供持久推动力。"周四欧元区没有政府债券发行。根据LSEG数据,10年期德债收益率持平于2.749%。
0602 GMT - 在一系列数据、拍卖和美联储官员讲话前,长期美国国债收益率在亚洲交易时段小幅走低。耐用品、每周失业救济申请、第二季度GDP第三次估值以及现房销售等数据可能为国债市场提供参考。美国财政部还将拍卖440亿美元的7年期票据,多位FOMC成员也将在当天发表讲话。根据Tradeweb数据,2年期国债收益率上升0.4个基点至3.601%,10年期收益率下降0.6个基点至4.140%,30年期收益率下跌1.4个基点至4.743%。
0543 GMT - UniCredit投资研究所策略主管Luca Cazzulani在报告中表示,意大利名义政府债券(BTP)预计在未来几个月将继续得到良好支撑,但大部分利差收窄潜力已经过去。"我们预计BTP-德债利差将在年底前继续得到良好支撑,因为我们认为对收益交易的偏好没有迫在眉睫的威胁。"他表示,9月份市场环境仍支持收益交易,隐含和已实现波动率继续下降,过剩流动性仍然非常充裕。"这是推动投资者寻求收益的重要因素,"Cazzulani表示。根据LSEG数据,10年期BTP-德债收益率利差周三收于略低于85个基点。